Page 11 - TERM SHEET - PROJEKTFINANZIERUNGSKONZEPTION - germany
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In Anbetracht der Größenordnung des Fremdkapitalbedarfs werden die Kredite zwecks Risikostreuung meist mittels eines Konsortialvertrages syndiziert, die Risiken
mithin durch Quoten auf die einzelnen Konsortien aufgeteilt. Der „Konsortialkredit“ oder auch „Syndizierter Kredit“ steht für eine besondere Form der Kreditgewährung.
Der „Konsortialkredit“ zeichnet sich dadurch aus, dass dieser durch verschiedene Kreditgeber gemeinsam gewährt wird, wobei ein „Konsortialführer“ (Agent) die
Federführung übernimmt. Zu diesem Zweck schließen sich die Kreditgeber zu einem Konsortium oder Syndikat zusammen. Die nachfolgende Abbildung ermöglicht
einen Überblick über die typischerweise an einer Projektfinanzierung beteiligten Gruppen:
Eigenkapital Projektsicherung Fremdkapital
Sponsoren Initiator Finanz & Kreditkonsortium
Sponsoren-/ Asset Managementverträge Finanzierungs-/ Asset Managementverträge
Objekt-/ Projekt - Eigenkapitalgeber Konsortialkreditgeber
Sponsoren-/ Joint Venture-/
Treuhand-/ Paymasterverträge Treuhand-/ Paymasterverträge
Gesellschaftervertrag Konsortialkreditvertrag
Objekt-/ Projektgesellschaft Konsortialkreditnehmer
Objekt-/ Projektgesellschaft
künftiger Projekteigentümer
Projektgesellschaft - Kreditnehmer, Projekthaftung bezieht sich auf die im
entwickelt und erstellt das Objekt/Projekt Objekt/Projekt befindlichen Assets
Kreditaufnahme erfolgt auf Basis der wirtschaftlichen Tragfähigkeit des Projekts,
ausgerichtet am Cashflow sowie am investitionsspezifischem Risikoprofil
