Page 18 - ASSET MANAGER 11

18 • BANKENVERGLEICH ASSET MANAGER • NR. 11/2019
PASSIVER ANLEGER
Depotvermögen Transaktionen
Schweiz
Europa
USA
Total Trades Durchschnitt
Portfolio Turnover
4x 2x 4x 2x 4x
16 x
in CHF 500 000
Volumen
49 900 24 900 24 900
9 900
9 900
408 400 25 525
0.817 x 10
60% 20% 20%
25 000
Positionen per 31.12.
Schweiz
Europa
USA 2x
Devisentrades 2 x
6 x 2 x
AKTIVER ANLEGER
Depotvermögen Transaktionen
Schweiz
Europa
USA 20x
in CHF 1 000 000
Volumen
49 900
49 900
49 900
1 896 200 49 900
1.896 x 15
50% 15% 35%
45 000
Total Trades Durchschnitt
Portfolio Turnover
38 x
Positionen per 31.12.
Schweiz
Europa
USA 5x
Devisentrades 5 x
10 x 8 x
6 x 4 x
TRADER
Depotvermögen Transaktionen
Schweiz
Europa
USA
Total Trades Durchschnitt
Portfolio Turnover
20x 10x 10x 10x 20x 70x
in CHF 250 000
Volumen
24 900 9 900 24 900 9 900 9 900 1 143 000 16 329
4.572 x 17
40% 15% 45%
25 000
Positionen per 31.12.
Schweiz
Europa
USA 7x
Devisentrades 10 x
6 x 4 x
Im Vergleich werden die Gesamtkosten, inklusive Steuerbewertung, All-In für diese drei Anlegertypen berechnet.
Die Credit Suisse begründet dies wie folgt: «Wir sind zur Einschätzung gekommen, dass wir beim Vergleich der Devisenkurse nicht teilnehmen möchten, da die individuellen Kundenkonstellationen in einem sol- chen Vergleich nicht genügend berücksichtigt wer- den können.»
Die Bank CLER erklärt uns: «Die Devisenmargen sind von der aktuellen Marktlage abhängig und je nach Geschäft, Betrag und Währung unterschiedlich. Aus diesem Grund können wir keine zuverlässige Aussa- ge machen.»
Die VP Bank argumentiert: «Ihre Anfrage betrifft primär unser Segment Direktkunden / Execution Only. Diese Kunden sind keine Kernzielgruppe der VP Bank. Zu- dem werden hier Gebühren angefragt, die für uns als Privatbank bei einem Vergleich mit Schweizer On- line-/Retailbanken nicht sinnvoll erscheinen, da wir keine Retailbank sind.»
Einzelne Banken haben nicht oder zu spät reagiert, haben sich kompliziert angestellt und Fragen nicht beantwortet. Ein unkooperatives Verhalten hat in der Bewertung der Transparenz unter Mitwirkung, Responsezeit und Gesamt- eindruck entsprechend Spuren hinterlassen.
Es gibt Banken, die kennen keine transaktionsgrössenab- hängige Staffelung und haben nur einen Devisenkurs im System. Bei grösseren Transaktionen wird es für den Anle- ger teuer, wenn er die Bank nicht vorher kontaktiert.
Im Durchschnitt betragen beim passiven Anleger die De- visenkosten 20.3% an den Gesamtkosten, beim aktiven Anleger sind es im Durchschnitt 26.2% und beim Trader 36.1 %. Die Devisenmargen machen somit einen substan- tiellen Teil der Gesamtkosten aus und sind ein wesentlicher Ertragspfeiler der Banken.
Um uns nicht den Vorwurf gefallen lassen zu müssen, ein Fallbeispiel für eine Bank konstruiert zu haben, haben wir drei unterschiedliche, realitätsnahe Schweizer Anleger aus dem Core-Affluent-Segment von A bis Z durchgerechnet. Alle Banken in diesem Vergleich bieten ein entsprechendes Angebot für diese Kundenzielgruppe an.
Jeder Schweizer Anleger braucht heute einen Steuer- auszug von seiner Bank. Diese Dienstleistung gehört fix dazu, auch beim Execution-Only-Anleger. Kaum eine Bank führt jedoch diese Kosten in der Gebührenübersicht auf, und nur bei den wenigsten Banken findet man diese Information online. Die Kosten hierfür bewegen sich bei den meisten Banken zwischen 90 und 150 Franken.
Quelle: INVESTORY AG