Page 17 - 2025-04-20 陳耀倫 MFB 論文手稿 v1.00
P. 17
表 2：資料處理方式及定義
代號 處理方式
不動產、廠房及設備 PP&E PP&Et+1 = PP&Et
折舊 Depr adjDeprt-1 = adjDeprt = Deprt / 2
營業額 Rev adjRevt-1 = adjRevt = Revt / 2
存貨 Inv Invt+1 = Invt
總資產 TA TAt+1 = TAt
總負債 TL TLt+1 = TLt
營業毛利率 GM GMt+1 = GMt
營業利益率 OM OMt+1 = OMt
營收成長率 RGR RGRt+1 = RGRt
每股盈餘 EPS adjEPSt-1 = adjEPSt = EPSt / 2
資產報酬率 ROA ROAt+1 = ROAt
股東權益報酬率 ROE ROEt+1 = ROEt
3.5 共線性檢定
為確保模型解釋力，本研究檢驗自變數與控制變數間是否存在多
重共線性，採用 Pearson 相關係數 (Pearson correlation coefficient) 與
變異數膨脹因子 (variance inflation factor, VIF) 進行判斷。Pearson 相
關係數衡量變數間線性關係，公式如下：
其中 Xi 與 Yi 分別為兩變數的第 i 筆資料， 、 分別為兩變數的平
均數。r 為相關係數，若絕對值小於 0.8 可視為無高度線性關性，不
致造成多重共線性 (multicollinearity)。變異數膨脹因子計算方式如下：
15
