Page 74 - CIFPB_BBM_CC_FE_Conducteur de formation_Neat

Fonction Engagements
Brevet Bancaire Métiers – Spécialisation Chargé de Clientèle Conducteurs de Formation

RESULTAT D’EXPLOITATION
En très forte augmentation en 2017 (6,5% du C.A.), il n’est que de 0,8% en 2018.
Les années antérieures et 2016 ont vu la comptabilisation d’importantes dotations aux provisions
tant sur actif circulant que pour risques et charges. Des reprises sur ces dernières sont opérées en
2017 et 2018, ce qui permet d’éviter de dégager un REX négatif en 2018.

RESULTAT COURANT

MATPRINT a la particularité d’avoir de très faibles charges financières dénotant ainsi un recours
marginal à l’endettement. Ceci lui permet, même en 2018 ou le résultat d’exploitation est médiocre,
de maintenir un résultat courant légèrement positif. A noter que la trésorerie est de moins en
moins positive si l’on en juge par l’évolution à la baisse des produits financiers.

RESULTAT EXCEPTIONNEL

Négatif en 2016 sous l’effet de la dotation exceptionnelle aux amortissements et provisions, le
résultat exceptionnel est positif en 2017 et en 2018.
RESULTAT NET

Exceptionnellement élevé en 2017 à 5,4 % du CA HT, le résultat net est très faible en 2018 pour
les raisons invoquées supra (0,6%).
La rentabilité des fonds propres est passée de 24% en 2017 à 3,3% en 2018. Le caractère
familial de MATPRINT ne pose pas de réels problèmes face à cette dégradation momentanée.

CAF

D’un peu plus de 6% du CA HT en 2016 et 2017, la CAF tombe à 0,9% en 2018 pour les raisons
déjà mentionnées.

EXCEDENT DE TRESORERIE D’EXPLOITATION

Positif en 2017 l’ETE est négatif en 2018 sous le double effet de la réduction de l’EBE et la
forte augmentation du BFR.

L’analyse du bilan

EVOLUTION DU FDR

Le FR avait progressé en 2017 mais le retrait des comptes courants associés en 2018 et la faiblesse de
la rentabilité ont engendré une réduction.
En valeur relative, le FR est ainsi passé de 86 jours du CA HT en 2016 à 66 jours en 2018.
Notons le report régulier des résultats.

EVOLUTION DU BFR

Le BFR a fortement augmenté sur la période et plus précisément en 2018.
La couverture du BFR par Le FR est tombée de 242% en 2017 à 105% en 2018 ce qui reste tout à fait
correct puisque la trésorerie nette est toujours positive. Toutefois, la tendance peut susciter des
interrogations et nourrir des débats.

EVOLUTION DE LA TRESOSRERIE

Elle résulte de l’évolution combinée du BFR et du FR.
La trésorerie nette demeure positive mais s’est beaucoup effritée : de 52 jours de CA HT en 2016, elle
est revenue à 3 jours en 2018.

Tous droits réservés CIFPB 2019 71/72