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Q 21. Ratios destinés à se faire une opinion sur la capacité Q 22. Au niveau des soldes intermédiaires de gestion, c’est
de l’entreprise à payer ses dettes à court terme : un indicateur qui mesure la ressource nette que
dégage l’entreprise à l’occasion de ses opérations de
A. Ratios de structure. gestion courantes (approvisionnement, production,
B. Ratios de financement. vente et investissement).
C. Ratios de liquidité.
D. Ratios de gestion. A. Le résultat financier.
E. Aucune bonne réponse. B. L’excédent brut d’exploitation.
C. Le résultat courant avant impôt.
D. Le résultat d’exploitation
E. Aucune bonne réponse.

 Partie 2 : Etude de cas

La société MEDIA CONTROL est une entreprise spécialisée dans la communication institutionnelle. Elle a connu
au cours de ses dix premières années d’existence une croissance très soutenue de ses activités. Suite à un
investissement d’extension important réalisé fin 20N grâce à des concours bancaires, l’entreprise a eu faire face
à des difficultés consécutives à la non réalisation des objectifs de vente de l’exercice 20N+1, fixés à 85 millions
de DH H.T, et à la réalisation d’une perte nette au titre du même exercice de l’ordre de 9 millions de DH.

Les dirigeants de la société MEDIA CONTROL sont extrêmement préoccupés par la dégradation de la situation
financière de leur entreprise. Aussi, ils vous demandent d’effectuer un diagnostic financier de leur entreprise au
31/12/20N+1.
Vous disposez à cet effet des états financiers de l’entreprise :

BILAN

EN KDHS

ACTIF 20N 20N+1 PASSIF 20N 20N+1
Immobilisations en non valeurs 140 190 Capital social 20.000 20.000
Immobilisations incorporelles 800 700 Réserve légale 2.000 2.000

Immobilisations corporelles 40.100 43.600 Autres réserves 14.370 14.060
Immobilisations financières 60 60 Report à nouveau 250 330
Stocks 18.000 13.630 Résultat de l’exercice -8.900 4.400
Créances de l’actif circulant 18.500 10.200 Dettes de financement 40.500 (b) 27.200 (c)
Titres et valeurs de placement (a) 70 3.750 Dettes du passif circulant 10.500 7.010

Ecart de conversion actif 800 2.020 (hors trésorerie)
Trésorerie actif 250 850

TOTAL 78.720 75.000 TOTAL 78.720 75.000
(a) Assimilables à la trésorerie
(b) Dont échéance à -1an : 8.500
(c) Dont échéance à -1an : 5.000

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