Page 5 - Uji Coba Ebook
P. 5
Optimasi Strategi Pendanaan Pertamina
Pendanaan SWF yang berbasiskan equity dapat menjaga optimasi pendanaan dengan optimalisasi internal fund dan external fund sebagai mitigasi agar DER
pada level aman (<80%) tetap dapat terpenuhi
• Operational excellence
Internal Cash Flows • Peningkatan pendapatan
• Cost leadership
from Operation
• Peningkatan EBITDA
Internal Fund
Retained Earning • Sumber pembayaran pinjaman 100% tergantung pada cash flow Perusahaan
Corporate Loan & n &
38% C or por a te Loa • Tidak spesifik diperuntukkan untuk investasi/project tertentu (general purpose)
Global
Global BondBond • Pricing cenderung lebih murah dibandingkan dengan Project Financing
• Akses lebih luas ke sumber pendanaan yang lebih besar
Debt-Based
• Pinjaman diperuntukkan untuk project tertentu, dimana sumber pembayaran
pinjaman bersumber dari pendapatan yang dihasilkan dari project tersebut
Project Financinging
69%* Pr ojec t Financ • Pembatasan risiko hanya terhadap project (ring-fencing)
Sumber Pendanaan 62%
• Interest rate lebih tinggi dibandingkan dengan corporate loan/obligasi
External Fund
• Memperoleh keahlian/expertise dari strategic partner
`
te
ar
tner
P
gic
tr
S
Strategic Partnershipship • Implementasi best practices dalam operasional Perusahaan
a
31%
• Dapat meningkatkan nilai perusahaan
`
Unlock Valuealue
Equity-Based U nlo c k V • Memperoleh penambahan modal lewat publik melalui bursa saham
• Memperoleh fasilitas-fasilitas fiskal perusahaan publik
• Mendukung program pengelolaan investasi pemerintah
ea
v
o
S
er
W
Sovereign Wealth lth
eign
• Dapat meningkatkan nilai perusahaan
`
FundFund • Dengan penempatan dana dengan berbasiskan equity dapat memperkuat
modal perusahaan
* Target Porsi External Fund Debt-Based dapat berkurang jika dapat menghimpun dana lebih dari Unlock Value, SWF, & Equity Partner
Source : Internal Pertamina
5
Confidential and Proprietary
