Page 34 - UL
P. 34
ตราสารทุน
ความเสี่ยง
หมายถึง โอกาสหรือความน่าจะเป็นที่ผลตอบแทนที่ได้รับจริงจะคลาดเคลื่อน หรือผิดไป
จากที่ได้ผลตอบแทนที่ประมาณการ หรือคาดหวังไว ้
ขนาดของความเสี่ยงจากการลงทุนจะขึ้นอยู่กับโอกาส หรือความน่าจะเป็นที่ความ
คลาดเคลื่อนนั้น ๆ จะ เกิดขึ้น ซึ่งพิจารณาได้จากขอบเขต หรือความกว้างของการแกว่งตัวของ
ราคา หรือผลตอบแทนจากการลงทุนนั้น ๆ หรือที่เรียกกันว่า ความผันผวน (Volatility)
ความผันผวนซึ่งเป็นตัววัดระดับความเสี่ยงสามารถวัดได้จากส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน (Standard
Deviation) แบ่งออกเป็น
- ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากปัจจัยมหภาค (Macro Factors)
- ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากปัจจัยจุลภาค (Micro Factors หรือ Unsystematic Risk)
35
