Page 133 - รวมเล่มเอกคำสอน Credit managment 2564-printed 2565 with watermark

เอกสารคําสอนวิชาการจัดการสินเช่อ ผศ.ดร.ฐิติมา ไชยะกุล. 2564
ื
(Credit Mangement) 03759342 คณะวิทยาการจัดการ มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์

ี่
ี
ี
ุ
ี
ี่
ส่งทควรพิจารณามดังต่อไปน้ ถ้าผู้กู้มธรกิจทเปนไปได้ด้วยด สาเหตทเกิดการผิดนัดชําระหน้ ี
็
ี
ุ
ิ
ี่
ุ
ุ
ี่
ื่
ิ
อาจมาจากสาเหตอนทไม่ใช่การดําเนนธรกิจ
ั
่
ตวอยาง
ื่เรียนการสอนเท่านั้น
บรษัทเล็กน้อยเปนหน้ในการออกห้นกู้ อยู่ 75 $ และเปนหน้ธนาคารใหญ่โตอยู่ 500 $ บรษัท
ิ
ิ
ี
ี
็
็
ุ
ุ
ิ
ุ
ี
เล็กน้อยมต้นทนในการทําธรกิจอยู่ 15$ และในถ้าให้บรษัทเล็กน้อยทําธรกิจต่อไปจะมโอกาสได้รบ
ั
ี
ุ
ีี้
ิกสารน
ื
ี่
็
ั
ิ
ี
ื
เงน 520$ เปน 0.75 และโอกาสทเหลอคอไม่ได้รบเงน ถ้าบรษัทชําระบัญช จะได้รบเงน 90$ และ
ิ
ิ
ิ
ั
ิด้รับอนุญาต
ี่
ิ
บรษัทเล็กน้อยต้องการทจะผิดนัดชําระหน้ ธนาคารใหญ่โตจะทําอย่างไร
เอ
ุ
ี
วิธคอคํานวนหาเงนกู้ทธนาคารจะได้รบ ผู้ถอห้นกู้ต้องการให้บรษัทเล็กน้อยชําระบัญช ี
ิ
ื
ั
ื
ิ
ี่
ั
ื่
ุ
เนองจากจะได้รบเงน 75 $ แน่นอน แต่ผู้ถอห้นกู้คาดว่าจะได้รบคนเท่ากับ 67.50 $ (90*0.75) ถ้า
ื
ื
ั
ิ
ิ
บรษัทดําเนนงานต่อ ธนาคารใหญ่โต คาดหวังว่าจะได้รบเงนเท่ากับ 350 $ (500*0.75) ถ้าบริษัท
ั
ิ
ื่มไ
ใช้สําหรับการ ้ ื ฐิติมา ไชยะกล ี่ ิ ั ื ุ ุ ้ ี ี่
ี
ี่
ื่
ี่
ดําเนนงานต่อจะได้รบเพียงแต่ 15 $ จากการชําระบัญช เนองจากในทน้ผู้ถอห้นกู้เปนเจ้าหน้มมมา
็
ิ
ี
ี
ุ
ั
ื
ี
่
โดยไ
ี่
ื
ี
สทธก่อนเจ้าหน้รายอน ( Senior bond) ดังนั้นจงได้เงนทเหลอจากจ่ายให้ผู้ถอห้นกู้แล้ว บริษัท
ิ
ึ
ิ
ุ
ิ
ี่
เล็กน้อยหมดความตั้งใจทจะดําเนนการต่อ เนองจากไม่ต้องการเสย เงนไป 15$ ธนาคารต้องการท
ี
ห้ามนําไปใช้
ุ
ั
ิ
ี
จะปรบปรงโครงสรางหน้ และทําอย่างไรให้บรษัทเล็กน้อยพอใจทจะปรบปรงโครงสรางหน้ด้วย
ุ
ิ
ดังนั้นธนาคารต้อง ซ้อSenior bond และหาจดค้มทนของบรษัทเล็กน้อย
ุ
ุ
็้สําหรับการเรียนการสอนเท่านั้น

ี
•ตอนน้ธนาคารใหญ่โตจงมหน้อยู่ 575 $ (500 + 75 ) ดังนั้นต้องหาว่าบรษัทเล็กน้อยสามารถ
ี
ื
ี
ุ
ชําระหน้คนได้มากทสดเท่าไรดังน้
ี่
ี
โดยไม่ได้รับอนุญาต
0.75(520 – X) – 15 ึ ี = 0 ิ
x = 500 ุอกสารนี้
เ
ี
ิ
ี
ื
ื
ั
นั่นคอถ้ามการปรบโครงสรางหน้ธนาคารจะได้รบเงนคน 500 $ ถ้าเทยบการชําระบัญชกับการ
้
ี
ั
ี
ี
ั
้
้
ั
ปรบปรงโครงสรางหน้ธนาคารต้องการให้ปรบปรงโครงสรางหน้ ี
ุ
การผิดนดชาระหนที่มีเจาหนหลายราย
ี้
้
ํ
ั
ี้
ิ
ี
เกิดข้นเมอมเจ้าหน้ทมสทธให้หน้เท่ากันอยู่หลายราย เช่น Syndicated loan การลําดับชั้นระหว่าง
ี
ี
ี่
ี
ื่
ิ
ึ
ห้ามนําไปใช้
ิ
ุ
ี
ั
ี
ี
ั
ุ
้
เจ้าหน้ก่อนหลังยุ่งยากต้องปรบปรงโครงสรางหน้เพื่อให้เจ้าหน้ทกรายได้รบความยุตธรรม
ใช
ั
่
ตวอยาง ิิติมา ไชยะกุล
ิ
ี
ี่
ี
ิ
ี
ี
ึ่
ุ
ื
ิ
็
ธนาคารยิ่งใหญ่เปนเจ้าหน้ทมสทธก่อน และมผู้ถอห้นกู้ 2 ราย เปนผู้มสทธก่อน( Senior)หนง
ิ
ฐ
ราย และเปนผู้มสทธหลัง (Junior)1 ราย ธนาคารยิ่งใหญ่เปนเจ้าหน้อยู่ 300 $ Senior bond holder
็
ิ
ี
ิ
ี
็
เปนเจ้าหน้อยู่ 100$ Junior bond holder เปนเจ้าหน้อยู่ 50$ บรษัทเล็กน้อยต้องการปรบโครงสราง
ี
้
็
ั
็
ี
ี่
ี
หน้และเสนอแนวทางแก้ไขมา 2 ทาง ทางเลอกท 1 ให้ผลตอบแทน400 $ โอกาสเกิด 0.7 และ
ื
130 of 183