Page 25 - The-Mortgage-Maximiser-Method-by-Thomas-Ilinkovski
P. 25
Mortgage myths
dŚĞƌĞ ĂƌĞ ŵĂŶLJ ĐŽŵŵŽŶ ŵLJƚŚƐ ĂďŽƵƚ ŵŽƌƚŐĂŐĞƐ ĂŶĚ ƚŚĞLJ͛ƌĞ ũƵƐƚ ƚŚĂƚ ʹ
myths.
Myth 1: Always choose the loan with the lowest interest rate
Ɛ LJŽƵƌ ďƌŽŬĞƌ ǁŝůů ĞdžƉůĂŝŶ͕ ƚŚĞƌĞ ŝƐ ŵƵĐŚ ŵŽƌĞ ƚŽ ƐĞůĞĐƟŶŐ ƚŚĞ ƌŝŐŚƚ ůŽĂŶ
ƚŚĂŶ ƐŝŵƉůLJ ĐŚŽŽƐŝŶŐ ƚŚĞ ůŽǁĞƐƚ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ƌĂƚĞ͘ tŚŝůĞ ŝƚ͛Ɛ ƚƌƵĞ ƚŚĂƚ Ă ƐŵĂůů
ƉĞƌĐĞŶƚĂŐĞ ƉŽŝŶƚ ĚŝīĞƌĞŶĐĞ ŝŶ ƚŚĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ƌĂƚĞ ĐĂŶ ĂĚĚ ƵƉ ƚŽ ƚĞŶƐ ŽĨ
ƚŚŽƵƐĂŶĚƐ ŽĨ ĚŽůůĂƌƐ ŽǀĞƌ ƚŚĞ ůŝĨĞ ŽĨ Ă ůŽĂŶ͕ ŝƚ͛Ɛ ĞƐƐĞŶƟĂů ĂůƐŽ ƚŽ ĐŽŶƐŝĚĞƌ ƚŚĞ
ĨĞĂƚƵƌĞƐ ŽīĞƌĞĚ ĂŶĚ ƚŚĞ ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚ ĂŶŶƵĂů ĨĞĞƐ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ĐŚĂƌŐĞƐ ŽĨ ĞĂĐŚ
lender.
tŚĞŶ ĚĞĐŝĚŝŶŐ ŽŶ Ă ůĞŶĚĞƌ͕ ŝƚ ŝƐ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚ ƚŽ ĐŚŽŽƐĞ ŽŶĞ ƚŚĂƚ ŽīĞƌƐ ƚŚĞ
ďĞƐƚ ƐŽůƵƟŽŶ ĨŽƌ LJŽƵ ŝŶ LJŽƵƌ ĐƵƌƌĞŶƚ ƉŽƐŝƟŽŶ͘ &Žƌ ĞdžĂŵƉůĞ͕ ŝĨ LJŽƵ ĂƌĞ Ă ĮƌƐƚ
ŚŽŵĞ ďƵLJĞƌ͕ Ă ďĂƐŝĐ ůŽĂŶ ǁŝƚŚ Ă ĐŚĞĂƉ ƌĂƚĞ ĂŶĚ ŶŽ ĨƌŝůůƐ ŵŝŐŚƚ ƐƵŝƚ LJŽƵ ďĞƐƚ͘
,ŽǁĞǀĞƌ͕ ŝĨ LJŽƵ ĞĂƌŶ Ă ƌĞĂƐŽŶĂďůĞ ƐĂůĂƌLJ ĂŶĚ ŚĂǀĞ ƐƵƌƉůƵƐ ĨƵŶĚƐ ĞǀĞƌLJ ŵŽŶƚŚ͕
ĨĞĂƚƵƌĞƐ ƐƵĐŚ ĂƐ ĂŶ ŽīƐĞƚ ĂĐĐŽƵŶƚ ĐŽƵůĚ ŝŶĐƌĞĂƐĞ LJŽƵƌ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ƌĂƚĞ Žƌ ĂƩƌĂĐƚ
an annual fee but actually save you money over the loan term in both interest
and tax.
dŚŝŶŬ ĐĂƌĞĨƵůůLJ ĂďŽƵƚ ƚŚĞ ĨĞĂƚƵƌĞƐ LJŽƵ ŶĞĞĚ ĂŶĚ ĚŝƐĐƵƐƐ ƚŚĞŵ ǁŝƚŚ LJŽƵƌ
ŵŽƌƚŐĂŐĞ ďƌŽŬĞƌ͘ dŚĞƌĞ ŝƐ ŶŽ ƉŽŝŶƚ ƉĂLJŝŶŐ ĨŽƌ ĨĞĂƚƵƌĞƐ ƚŚĂƚ LJŽƵ ǁŝůů ŶŽƚ ƵƐĞ͘
džĂŵƉůĞƐ͗
dǁŽ ůŽĂŶƐ ĨŽƌ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ŽǀĞƌ Ă ƚĞƌŵ ŽĨ ϯϬ LJĞĂƌƐ͘
ͻ Loan #1 ŝƐ Ă ďĂƐŝĐ ůŽĂŶ͕ ǁŝƚŚ ŶŽ ďĞůůƐ ĂŶĚ ǁŚŝƐƚůĞƐ ĂŶĚ ŚĂƐ ĂŶ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ƌĂƚĞ
ŽĨ ϲ͘ϵй ĂƉƉůŝĞĚ ƚŽ ŝƚ͘ dŚĞ ƚƌƵĞ ƌĂƚĞ ŽŶ ƚŚŝƐ ůŽĂŶ͕ ŐŝǀĞŶ ƚŚĞƌĞ ĂƌĞ ŶŽ ĨĞĞƐ Žƌ
ĐŚĂƌŐĞƐ͕ ŝƐ ϲ͘ϵй͘
ͻ Loan #2 ŝƐ Ă ĨƵůůLJ ĨĞĂƚƵƌĞĚ ůŽĂŶ ʹ ƐƟůů ĨŽƌ ΨϮϱϬ͕ϬϬϬ ŽǀĞƌ ϯϬ LJĞĂƌƐ͕ ďƵƚ
ŚĂƐ ĞdžƚƌĂ ĨĞĂƚƵƌĞƐ ƐƵĐŚ ĂƐ Ă ƌĞĚƌĂǁ͕ ŽīƐĞƚ ĂĐĐŽƵŶƚ͕ ƉŽƌƚĂďŝůŝƚLJ ĂŶĚ ƐŽ ŽŶ͘
dŚĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ƌĂƚĞ ŽŶ ƚŚŝƐ ůŽĂŶ ŝƐ ϲ͘ϵй͘ ,ŽǁĞǀĞƌ͕ ĂŶ ĂŶŶƵĂů ĨĞĞ ŽĨ ΨϯϱϬ ƉĞƌ
LJĞĂƌ ;ΨϮϵ ƉĞƌ ŵŽŶƚŚͿ ĂƉƉůŝĞƐ͘ dŚĞ ƚƌƵĞ ƌĂƚĞ ŽŶ ƚŚŝƐ ůŽĂŶ ŝƐ ϳ͘Ϭϱй ĚƵĞ ƚŽ ƚŚĞ
ĂŶŶƵĂů ĨĞĞ͘ dŚĞ ĚŝīĞƌĞŶĐĞ ŽǀĞƌ ƚŚĞ ůŝĨĞ ŽĨ ƚŚĞ ůŽĂŶ ĐŽŵƉĂƌĞĚ ǁŝƚŚ >ŽĂŶ ηϭ ŝƐ
Ă ŵĂƐƐŝǀĞ ΨϭϬ͕ϰϰϬ ŝŶ ĂĚĚŝƟŽŶĂů ĨĞĞƐ͘ zŽƵƌ ŵŽƌƚŐĂŐĞ ďƌŽŬĞƌ ǁŝůů ŚĞůƉ LJŽƵ ǁŝƚŚ
ƚŚĞ ĐĂůĐƵůĂƟŽŶƐ ŝŶ LJŽƵƌ ƉĂƌƟĐƵůĂƌ ĐĂƐĞ ďĂƐĞĚ ŽŶ LJŽƵƌ ŝŶĐŽŵĞƐ͕ ŐŽĂůƐ ĂŶĚ
ŽďũĞĐƟǀĞƐ ĂŶĚ ŚĞůƉ LJŽƵ ĐŚŽŽƐĞ ƚŚĞ ŽƉƟŽŶ ƚŚĂƚ͛Ɛ ďĞƐƚ ĨŽƌ LJŽƵ͘
Myth 2: Credit cards are no problem
Credit cards are one of the biggest hindrances for people seeking a home
ůŽĂŶ͘ dŚĂƚ ŝƐ ďĞĐĂƵƐĞ ůĞŶĚĞƌƐ ĚŽ ŶŽƚ ĂƐƐĞƐƐ ŚŽǁ ŵƵĐŚ LJŽƵ ƐƉĞŶĚ on your
24
