Page 8 - FINTECH IN CHINA – HITTING THE MOVING TARGET

有趣的是，领先的中国金融科技独角兽公司通常采用 “ 以消费者为导向 ”（“2C”）的商业
模式，这与美国和欧洲的大多数商业模式形成了鲜明对比，后者专注于为企业提供服务
（“2B”），而不是个人消费者（见表 5）。这种差异主要归因于中国拥有大量未获得足够金融
服务的消费者人群，这给中国的金融科技公司提供了市场机遇。

图 5: 高估值金融科技企业的客户模式（中国 vs. 美国和欧洲）

美国 欧洲 包括英国
名称 商业模式 描述 名称 商业模式 描述
Square 2B 为企业提供支付处理和POS解决方案 Adyen 2B 为电子商务企业提供全球多渠道支付
解决方案
Stripe 2B 为企业提供安全的在线支付方案 Klarna 2B+2C 通过无忧付款解决方案，为买卖双方
消除障碍和风险
SoFi 2C 为成员提供具有竞争力的融资解决方案， Transfer 2C 提供低成本跨境P2P资金转账服务
以及精益创新的信贷审批流程 Wise

中国
名称 商业模式 描述
蚂蚁 2C 利用在线和O2O消费情景，为庞大的客户群提供广泛的
金服 金融服务产品
陆金所 2C 通过线上线下的强大业务能力，提供广泛的财富资产管理与
融资产品
京东 2C 实现京东（其自有电子商务平台）庞大客户群的转化变
金融
信息来源 : 奥纬咨询分析

在本文的后续章节中，我们将探讨中国金融科技的发展驱动力与估值。顾名思义，金融科技
拥有 “ 金融 ” 与 “ 科技 ” 两个组成部分。起初，价值主要是由 “ 金融 ” 部分所驱动的，科技
金融企业纷纷赶上了中国金融体制改革的浪潮。从目前市场的发展趋势来看，“ 科技 ” 部分
将成为未来的主导因素，金融科技领域的领导企业必须把前沿技术与金融服务智慧相结合，
才能得到真正具有颠覆性的商业模式。

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