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,Žǁ ǁŽƵůĚ LJŽƵ ĚĞĂů ǁŝƚŚ Ă ƉŽůŝĐLJ ƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶ ƚŚĂƚ LJŽƵ ďĞůŝĞǀĞ ƚŽ ďĞ ŝŶ ƚŚĞ ďĞƐƚ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŽĨ ƚŚĞ
ŝƚLJ͕ ďƵƚ ǁŚŝĐŚ LJŽƵ ĨĞĞů ŵĂLJ ďĞ ƵŶƉŽƉƵůĂƌ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ŽŵŵƵŶŝƚLJ Žƌ ƚŚĞ ĚŝǀŝƐŝŽŶ ƐƚĂĨĨ͍ /Ĩ ƉŽƐƐŝďůĞ͕ ĐŝƚĞ
ĂŶ ĞdžĂŵƉůĞ͘
/ ƚŚŝŶŬ ƚŚĞ ƉƌŽĐĞƐƐ ŵĂƚƚĞƌƐ Ͳ ĂƐ Ă ůĞĂĚĞƌ Žƌ Ă ŵĂŶĂŐĞƌ ŚŽǁ / ĞŶŐĂŐĞ ĐĂŶ ďĞ Ă ƚƵƌŶĂƌŽƵŶĚ Žƌ Ăƚ ůĞĂƐƚ
ƵŶĚĞƌƐƚŽŽĚ͘ dŚĞ ƉƌŽĐĞƐƐ ŽĨ ĞŶŐĂŐĞŵĞŶƚ ŵĂƚƚĞƌƐ ĂŶĚ ďĞŝŶŐ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝǀĞ ǁŝƚŚ ŝƚ Ͳ ůĞƚƚŝŶŐ ŵLJ
ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ƚĞĂŵ ŬŶŽǁ ƚŚĂƚ ƚŚĞLJ ĐĂŶ ďĞ ĐĂŶĚŝĚ ĂŶĚ ƚŽ ĞŶŐĂŐĞ ŽŶ ƚŚĞŵ ŽŶ Ă ƉŽůŝĐLJ ŵĂŶŶĞƌ Ͳ
ŝŶƚĞƌŶĂůůLJ ƚŽ ĞŶŐĂŐĞ ĂŶĚ ŵĂŬĞ ƐƵƌĞ ƚŚĂƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ďĞŝŶŐ ŚĞĂƌĚ͘
^ĂŵĞ ƚŚŝŶŐ ŽŶ ƚŚĞ ŽƵƚƐŝĚĞ Ͳ ĂŐĂŝŶ ŝƚΖƐ ďĞŝŶŐ ŵĞƚŚŽĚŝĐĂů Ͳ / ďĞůŝĞǀĞ ŝŶ ĚĂƚĂ ƚŽ ŚĞůƉ ŝŶ ĚĞĐŝƐŝŽŶ ŵĂŬŝŶŐ͘
ϮͬϯƌĚƐ ŽĨ ŵLJ ĐĂƌĞĞƌ ŝƐ ŝŶ ƚŚĞ ƉƵďůŝĐ ƐĞĐƚŽƌ͘ ϭͬϯƌĚ ŝƐ ĂƐ Ă ĐŽŶƐƵůƚĂŶƚ ĨŽƌ ƐŵĂůů ĂŶĚ ůĂƌŐĞ ĨŝƌŵƐ ǁŽƌŬŝŶŐ
ǁŝƚŚ Ă ĚĞǀĞůŽƉĞƌ͘ ůƐŽ͕ ǁĂƐ Ɛŝdž LJĞĂƌƐ ŽĨ ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ ůĞĂĚĞƌƐŚŝƉ ĨŽƌ Ă ƉůĂŶŶŝŶŐ ďŽĂƌĚ ŝŶ ^ĂŶ ŝĞŐŽ͘ / ŬŶĞǁ
ƚŚĞ ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ / ǁĂƐ ǁŽƌŬŝŶŐ ǁŝƚŚ ǁĂƐ ŐŽŝŶŐ ƚŽ ƌƵŶ ŝŶƚŽ Ă ƉƌŽďůĞŵ Ͳ ƚŚĂƚ ƚŚĞLJ ǁĞƌĞ ƌƵŶŶŝŶŐ ŝŶƚŽ ĂŶ
ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů ŝƐƐƵĞ ƚŚĂƚ ǁĂƐ ŐŽŝŶŐ ƚŽ ĐƵƚ ƚŚĞŝƌ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ƐŚŽƌƚ͘ /ƚ ǁĂƐ ŝŶ ĚĂŶŐĞƌ ŽĨ ƐƚĂŐŶĂƚŝŶŐ͘ dŚĞ
ƉůĂŶŶŝŶŐ ďŽĂƌĚ ƚŚĂƚ / ƐĞƌǀĞĚ ŽŶ ŝŶƐŝƐƚĞĚ ŽŶ ƚŚĞ ŐƌŽǁƚŚ ĐĂƉ͘ / ďĞŐĂŶ ƚŚĞ ƉƌŽĐĞƐƐ ŽĨ ĞdžƉůĂŝŶŝŶŐ ƚŚĂƚ ǁĞ
ŚĂǀĞ Ă ƉƌŽďůĞŵ ŚĞƌĞ Ͳ ĂŶĚ ƚŚĞ ĐŽŶĐĞƌŶ ƚŚĂƚ LJŽƵ ŚĂǀĞ ĂďŽƵƚ ƚƌĂĨĨŝĐ ŝƐ ĂĐƚƵĂůůLJ ŚĂƉƉĞŶŝŶŐ ŶŽǁ ĂŶĚ ŽŚ ďLJ
ƚŚĞ ǁĂLJ LJŽƵ ĂƌĞ ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ ĨŽƌ ϭϴй ŽĨ ƚŚĞ ƚƌĂĨĨŝĐ ŽŶ ƚŚĞ ĨƌĞĞǁĂLJ͘ tĞ ƐŚĂƌĞĚ ĚĂƚĂ ĂŶĚ ŚĂĚ Ă ĚŝĂůŽŐƵĞ
ĨŽƌ Ă ƉĞƌŝŽĚ ŽĨ ĂďŽƵƚ ϲ ŵŽŶƚŚƐ͘ ŶĚĞĚ ƵƉ ƚĂŬŝŶŐ Ă ƉůĂŶŶŝŶŐ ďŽĂƌĚ ƚŚĂƚ ǁĂƐ ƐƚĞĂĚĨĂƐƚ ĂďŽƵƚ ďƵŝůĚŝŶŐ͕ ǁĞ
ŝŶƚƌŽĚƵĐĞĚ Ă ďĂůůŽƚ ŵĞĂƐƵƌĞ Ͳ ŝŶ ƚŚĞ ĞŶĚ ŝƚ ŚĂĚ ŶŽ ŽƉƉŽƐŝƚŝŽŶ ĂŶĚ ŐŽƚ ϳϬй ŽĨ ƚŚĞ ǀŽƚĞ ĨŽƌ ŶĞǁ
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ΗůĞƚΖƐ ŚƵƌƌLJ ƵƉΗ͘
dĞůů ŵĞ ĂďŽƵƚ LJŽƵƌ ůĞĂĚĞƌƐŚŝƉ ƐƚLJůĞ͘ ,Žǁ ǁŽƵůĚ LJŽƵ ƐĞĞ LJŽƵƌ ƌŽůĞ ǀŝƐ Ă ǀŝƐ LJŽƵƌ ĚŝƌĞĐƚ ƌĞƉŽƌƚƐ͕ ƚŚĞ
ŝƚLJ DĂŶĂŐĞƌ ĂŶĚ ƚŚĞ ŽƵŶĐŝů͍
DLJ ůĞĂĚĞƌƐŚŝƉ ĂŶĚ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ƐƚLJůĞ / ůŝŬĞ ƚŽ ĚĞƐĐƌŝďĞ ĂƐ ĐŽůůĂďŽƌĂƚŝǀĞ͕ ďƵƚ ĂůƐŽ ƐƚƌƵĐƚƵƌĞĚ ǁŝƚŚ
ƐƵƉƉŽƌƚŝŶŐ ƚŽŽůƐ͘ / ůŝŬĞ ƚŽ ďĞ ĐůĞĂƌ Ͳ ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ƐƚĂŶĚĂƌĚƐ͕ ŵŽŶŝƚŽƌŝŶŐ ĂŶĚ ƉůĂŶŶŝŶŐ͘ tŚĞŶ LJŽƵΖƌĞ
ŵĂŶĂŐŝŶŐ ĂŶĚ ůĞĂĚŝŶŐ Ă ďŝŐ ĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŝƚΖƐ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ƚĞĂŵ ŬŶŽǁ ƚŚĂƚ ƚŚĞLJ ĐĂŶ
ďĞ ĐĂŶĚŝĚ ĂŶĚ / ĐƌĞĂƚĞ ĂŶ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ ǁŚĞƌĞ ƉĞŽƉůĞ ĐĂŶ ďĞ ŝŶƚĞůůĞĐƚƵĂůůLJ ƐĂĨĞ͘ / ŶĞĞĚ ƚŚĞŵ͕ ƚŚĞ ŝƚLJ
ŶĞĞĚƐ ƚŚĞŵ ƚŽ ŚĞůƉ ŐƵŝĚĞ ƚŚĞ ƚĞĂŵ͘ ZĞĐŽŐŶŝƚŝŽŶ ĂŶĚ ĐŽĂĐŚŝŶŐ ĂƌĞ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚ͘ / ďĞůŝĞǀĞ ƐƚƌŽŶŐůLJ ŝŶ
ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘ dŚĞ ĂƐƐŝƐƚĂŶƚ ĐŝƚLJ ŵĂŶĂŐĞƌ ŝƐ ƚŚĞ ĚŝƌĞĐƚ ƌĞƉŽƌƚ͘ ZĞŐƵůĂƌ͕ ŽŶĞ ŽŶ ŽŶĞ
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DĂŶĂŐŝŶŐ ƵƉ ƐŽ ƚŽ ƐƉĞĂŬ͘ ^ƵŐŐĞƐƚŝŶŐ ƐŽůƵƚŝŽŶƐ ǁŚĞŶ ƉƌŽďůĞŵƐ ĂƌĞ ŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚ͘ WƌŽǀŝĚŝŶŐ
ƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶƐ ĂƐ ƉĂƌƚ ŽĨ Ă ƉĂĐŬĂŐĞ ŽĨ ŽƉƚŝŽŶƐ͘ tŝƚŚ > DĞƚƌŽ Ͳ ŽŶĞ ŽĨ ƚŚĞ ďŝŐ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚƐ ǁĂƐ
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ǁŝƚŚ Ăůů ƚŚĞ ǁŽƌŬ /ΖǀĞ ďĞĞŶ ĚŽŝŶŐ͘ KŶĞ ŽĨ ƚŚĞ ƚŚŝŶŐƐ ƚŚĂƚ ŝƐ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚ͕ ŝƐ ƚŚĂƚ ƚŚĞLJ ŚĂǀĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĞŶƚƐ ĂŶĚ
ŝƚΖƐ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚ ƚŽ ƚŚĞŵ ƚŚĂƚ ǁĞ ĂƌĞ ƌĞƐƉŽŶƐŝǀĞ ƚŽ ƚŚĞŵ͘ WƌŽĂĐƚŝǀĞ ďƌŝĞĨŝŶŐƐ ƐŽ ƚŚĂƚ ƚŚĞƌĞ ĂƌĞ ŶĞǀĞƌ ĂŶLJ
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ƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƐ ŽĨ ƐƚƌƵĐƚƵƌĞ ĂŶĚ ƉĞƌƐŽŶĂů ƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƐ͘ tĞ ůŽŽŬ ŽƵƚ ĨŽƌ ĞĂĐŚ ŽƚŚĞƌ ĂŶĚ ĂĚǀĂŶĐĞ ŽƵƌ
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ƚŚĞƌĞ ǁĞƌĞ ŶĞĐĞƐƐĂƌLJ ĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶƐ͘
ƌĂǁŝŶŐ ŽŶ ĨĞĞĚďĂĐŬ LJŽƵ ŚĂǀĞ ƌĞĐĞŝǀĞĚ ĂŶĚ LJŽƵƌ ŽǁŶ ƐĞůĨ ĂǁĂƌĞŶĞƐƐ͕ ĚĞƐĐƌŝďĞ ƚǁŽ ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů ƐŬŝůů
Žƌ ƐƚLJůĞ ŝƐƐƵĞƐ ƚŚĂƚ LJŽƵ ĂƌĞ ĐƵƌƌĞŶƚůLJ ǁŽƌŬŝŶŐ ŽŶ ƚŽ ŝŵƉƌŽǀĞ LJŽƵƌ ĞĨĨĞĐƚŝǀĞŶĞƐƐ͘
tŚĞŶ / ǁĂƐ Ăƚ > DĞƚƌŽ ǁĞ ĚŝĚ Ă ϯϲϬ ĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚ Ͳ ŝƚ ƉƵƚ ŵĞ ŝŶ ƚŚĞ ƵƉƉĞƌ ƌŝŐŚƚ ƋƵĂĚƌĂŶƚ ĂƐ ĞdžĞĐƵƚŝǀĞ
ůĞĂĚĞƌ ĂŶĚ ŵĂŶĂŐĞƌ͘ Ƶƚ ƚŚĞ ƉĂƚƚĞƌŶ ƚŚĂƚ ĐĂŵĞ ƵƉ ŽĨ ƐŽŵĞƚŚŝŶŐ / ŶĞĞĚĞĚ ƚŽ ǁŽƌŬ ŽŶ ŝƐ ƐƵƌƌŽƵŶĚŝŶŐ
ĞŵŽƚŝŽŶĂů ĨĂĐƚŽƌƐ Ͳ ĞŶŐĂŐĞŵĞŶƚ ƐŽ ƚŚĂƚ ĨŽůŬƐ ĨĞůƚ ĐŽŵĨŽƌƚĂďůĞ͘ dŚĂƚ ǁĂƐ Ă ƐƵƌƉƌŝƐĞ ĨŽƌ ŵĞ͘ dŚŝƐ ǁĂƐ Ă

