Page 263 - WIG bilancio separato e consolidato 2015

Gruppo Waste Italia S.p.A. - Bilancio separato al 31 dicembre 2015
La società attribuisce grande importanza al presidio dei rischi e ai sistemi di controllo, quali condizioni per garantire una gestione efficiente dei rischi assunti.
GESTIONE DEL RISCHIO FINANZIARIO
Gli strumenti finanziari della società comprendono i finanziamenti bancari, depositi bancari a vista e a breve termine e prestiti obbligazionari. Simili strumenti sono destinati a finanziare essenzialmente le attività operative del Gruppo. I rischi principali generati dagli strumenti finanziari della società sono il rischio di tasso di interesse, il rischio di liquidità e il rischio di credito.
Rischio di tasso d’interesse
Gruppo Waste Italia S.p.A. alla data del 31 dicembre 2015 ha in essere un finanziamento a medio e lungo termine con Banca Marche di nominali Euro 10 milioni a tasso variabile amortising (euribor 6 mesi + 3,5%) scadenza 5 anni e con preammortamento di un anno (all’interno dei cinque anni). Al 31 dicembre 2015 il debito residuo è di Euro 4,1 milioni. Inoltre ha in essere i seguenti prestiti obbligazionari convertibili:
• POC Jinko: prestito obbligazionario convertibile emesso in data 27 settembre 2013, scaduto al 31 dicembre 2015, interamente sottoscritto da Jinko Solar nell’ambito della transazione sottoscritta in data 21 giugno 2013 (pari a Euro 2,9 milioni). Il POC è costituito da n°1.474.245 obbligazioni del valore nominale di Euro 2,00 cadauna convertibili in azioni ordinarie Kinexia (oggi Gruppo Waste Italia S.p.A.) prive di valore nominale, con cedola semestrale al tasso del 5% annuo. Per il mancato rimborso dello stesso si rimanda a quanto illustrato nel rischio di liquidità.
• POC WIZ: prestito obbligazionario convertibile emesso in data 14 agosto 2014 in favore di WIZ nell’ambito dell’acquisizione del 32,718% di Waste Italia Holding S.p.A. (pari a Euro 6,1 milioni). Il POC è costituito da n. 2.617.201 obbligazioni del valore nominale di Euro 2,33 cadauna convertibili in azioni ordinarie Kinexia prive di valore nominale, con cedola semestrale al tasso del 6% annuo.
• POC Savona: prestito obbligazionario convertibile emesso in data 27 novembre 2014 in favore dei soci cedenti la proprietà della società Geotea S.p.A. nell’ambito dell’operazione di emissione di un’obbligazione quotata da parte di Waste Italia. Tale POC è caratterizzato da importo pari ad Euro 10 milioni, maturità a 3 anni (il 27 novembre 2107), cedola fissa annua del 6% con pagamento degli interessi semestrale e rimborso completo alla scadenza.
L’esposizione al rischio di tasso si limita al summenzionato contratto di finanziamento bancario, avendo i POC tassi fissi. Avendo dunque una prevalenza di strumenti finanziari a tasso fisso non sono state poste in essere coperture tramite strumenti finanziari derivati.
Rischio di credito
La società ha essenzialmente crediti verso società partecipate per effetto dell’attività di service che svolge per le stesse e per attività di finanziamento infragruppo principalmente per acquisto di partecipazioni.
Si fornisce di seguito il dettaglio dello scadenziario dei crediti commerciali (valori in Euro):
Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità riguarda la capacità della Società di far fronte ai propri impegni di pagamento, facendo ricorso all’autofinanziamento, al funding sui mercati bancari e finanziari ed alla liquidità disponibile.
La Società pone particolare attenzione alla gestione del rischio di liquidità, con l’obiettivo di mantenere, sulla base dei cash flow prospettici derivanti dai management fees, contratti di services con le società del Gruppo
Esposizione Corrente Scaduto
scaduto di cui non scaduto di cui da oltre 30 gg. più di 30 gg
11.381.376 11.094.117 287.260 8.654 278.606
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