Page 11 - LRCC April 2025 Focus

T ariff s P oli ci e s C a u s e E c o n o mi c U n c er t ai nt y

B y Cri sti n a B e nt o n & Li s a W o ott o n B o ot h, A n d er s o n E c o n o mi c Gr o u p
A s Pr e si d e nt Tr u m p p ur s u e s t ariff s o n C a n a d a, W e will n ot b e i m m u n e i n Mi c hi g a n, w h er e t ariff s will

h e a vil y i m p a ct t h e a ut o m oti v e i n d u str y. T hi s i s p artl y
M e xi c o, C hi n a, a n d p o s si bl y ot h er c o u ntri e s, it’ s
i m p ort a nt t o u n d er st a n d w h at t ariff s ar e, w h y
k e y c o m p o n e nt s, a n d p artl y b e c a u s e of c o m pl e x,
t h e a d mi ni str ati o n w a nt s t h e m, a n d t h e p ot e nti al b e c a u s e st e el a n d al u mi n u m ar e criti c al f or pr o d u ci n g
r e p er c u s si o n s f or t h e U. S. a n d f or Mi c hi g a n. i nt e gr at e d s u p pl y c h ai n s. F urt h er, a ut o p art s cr o s s
N ort h A m eri c a n b or d er s m a n y ti m e s. I n 2 0 2 4, t h e U. S.
T h e W h at a n d W h y of T ariff s i m p ort e d 3. 6 milli o n v e hi cl e s f r o m C a n a d a a n d M e xi c o –
T ariff s ar e a t a x o n i m p ort e d g o o d s. W h e n a f or ei g n a b o ut 2 2 % of n e w v e hi cl e s s ol d i n t h e c o u ntr y t h at y e ar.
pr o d u ct arri v e s at a n A m eri c a n p ort, t h e c o m p a n y t h at C a n a d a a n d M e xi c o al s o r e pr e s e nt t h e st at e’ s l ar g e st
or d er e d t h at pr o d u ct p a y s a p er c e nt a g e of t h e c o st of tr a di n g p art n er s b y f ar, wit h $11 9. 8 billi o n i n i m p ort s
t h at g o o d a s a t ariff. a n d $ 4 2. 8 billi o n i n e x p ort s a n n u all y.

Pr e si d e nt Tr u m p c a m p ai g n e d o n pr o mi s e s t o i m p o s e T ariff s a n d r et ali at or y t ariff s will r e s ult i n si g ni fi c a nt
a g gr e s si v e t ariff s t h at w o ul d g ai n c o n c e s si o n s t o c o m b at di sr u pti o n s t o v e hi cl e a n d p art s pr o d u cti o n, al o n g wit h
ill e g al i m mi gr ati o n a n d f e nt a n yl tr af fi c ki n g. H e h a s al s o hi g h er c o n s u m er pri c e s. A r e c e nt a n al y si s b y A n d er s o n
pr o p o s e d t h at t ariff s w o ul d i n c e nti vi z e m a n uf a ct ur er s t o E c o n o mi c Gr o u p f o u n d t h at t h e c o st of m a n y N ort h
m o v e pr o d u cti o n t o t h e U. S. A m eri c a n v e hi cl e s c o ul d ri s e b et w e e n $ 4, 0 0 0 a n d
$1 2, 0 0 0 d u e t o t h e t ariff s pl a c e d o n C a n a d a a n d M e xi c o.
B e n e fit s a n d D a n g er s I n all, t h e li k el y r e s ult of t h e s e t ariff s i s hi g h er pri c e s f or
C o u ntri e s i m pl e m e nt t ariff s t o m a k e a f or ei g n pr o d u ct f o o d, c o n s u m er g o o d s, a n d v e hi cl e s.
m or e e x p e n si v e, t h u s gi vi n g d o m e sti c pr o d u ct s a pri c e
a d v a nt a g e. T ariff s c a n al s o b e u s e d t o a p pl y pr e s s ur e W hil e t h e sit u ati o n a p p e ar s p ot e nti all y dir e f or Mi c hi g a n,
i n n e g oti ati o n s, g ai ni n g c o n c e s si o n s i n e x c h a n g e f or m u c h i s still u n k n o w n. T hr e at s a n d c o u nt er-t hr e at s
r e d u ci n g or eli mi n ati n g t h e t ariff s. m a y n ot c o m e t o p a s s. T h o s e t h at d o will n e e d t o b e
i m pl e m e nt e d a n d t h er e ar e m a n y d et ail s t o w or k o ut.
H o w e v er, t ariff s oft e n r e s ult i n e s c al ati n g r e ci pr o c al
a cti o n s. C hi n a, f or e x a m pl e, h a s i m p o s e d a n a d diti o n al It’ s al s o u n cl e ar h o w l o n g t h e t ariff s will b e i n pl a c e,
1 5 % t ariff o n U. S. c hi c k e n, w h e at, a n d c or n, a n d a n h o w l o n g t h e y will r e m ai n at t h eir c urr e nt or pr o mi s e d
a d diti o n al 1 0 % t ariff o n ot h er a gri c ult ur al pr o d u ct s. l e v el s. T hi s m a k e s pl a n ni n g a c h all e n g e f or Mi c hi g a n,
C a n a d a, M e xi c o, a n d t h e E ur o p e a n U ni o n h a v e al s o t h e a ut o i n d u str y, a n d c o n s u m er s. u
i m pl e m e nt e d or pr o mi s e d t o i m pl e m e nt t ariff s o n U. S.
pr o d u ct s i n r et ali ati o n ( s e e t h e ti m eli n e b el o w f or d et ail s).

l a n si n g c h a m b er. or g 11