Page 10 - Futures Money Machine-Study Session #1

What are Futures and Commodities?

Terms You Must Know…

C o m m o d i t i e s a n d fut ur es o ft en g o h a n d i n h a n d , a l t h o ug h t h e t er m s r ep r es en t d i ffer en t co n cep t s .

Com m od i t i e s a r e t h i n g s y o u ca n b uy o r s el l - p h y si c a l g o o d s su c h a s o i l , g r a i n , so y b e a n , c a t t l e , o r m e t a l s.

F ut ur e s a r e co n t r a c t s t o b uy a n d s el l “ t h i n g s ” i n t h e fut ur e. T h es e “ t h i n g s ” ca n b e co m m o d i t i e s , et c.

W h i l e a co m m o d i t y i s a n a ct ua l “ g o o d ” t h a t g et s t r a d ed , a fut ur es co n t r a c t i s a m ech a n i s m fo r ca r r y i n g o ut
su c h t r a d e s. F ut ur es a r e a g r eem en t s t o b uy o r s el l a q ua n t i t y o f s o m et h i n g a t a s et p r i ce o n a s p eci fi c d a t e
i n t h e fut ur e . T h a t " so m e t h i n g " c a n b e c o m m o d i t i e s, sh a r e s o f st o c k , b o n d s, c u r r e n c i e s - - j us t a b o ut
a n y t hin g o f va lu e .

Ke y Poi n t s:
U n lik e a n o p t io n , whic h m e r e ly g ive s t he ho ld e r a n o p p o r t u n it y ( o r r ig ht ) t o b u y o r s e ll s o m e t hin g , a
fut ur es co n t r a c t i s a n o b l i g a t i o n . I f y o u h o l d a fut ur es co n t r a c t t o b uy, s a y, 10 0 , 0 0 0 b us h el s o f co r n ,
y ou ' r e on t h e h ook t o b u y t h e c or n - un l es s y o u s el l t h e co n t r a c t t o s o m eo n e el s e.

A F u tu r e s C o ntr a c t i s a s ta nd a r d i z e d f o r w a r d c o ntr a c t th a t c a n b e b r o k e n b y e i th e r p a r ty w i th s i m p l y a n
o ffs et t i n g fut ur es m a r k et t r a n s a ct i o n . I n F ut ur es t h er e i s a s h o r t p o s i t i o n fo r ev er y l o n g p o s i t i o n .

C a s h p r i ces r es p o n d t o t h e s up p l y o f a n d d em a n d fo r t h e a ct ua l co m m o d i t y. F ut ur es p r i ces r es p o n d t o
ch a n g es i n t h e ca s h p r i ce a n d t o t r a d e r s ’ ex p ect a t i o n s .