Page 12 - ANTILLIAANSE DAGBLAD

12 Antilliaans Dagblad Vrijdag 3 maart 2017
Curaçao

Curaçao Growth Fund;

Het Curaçao Growth Fund vanuit gegenereerde winsten, bij de bestaande aandeelhouder,
is een nieuw en welkom en dat gaat vele malen langza- kan een bedrijf in zijn geheel te
alternatief voor bedrijven die mer.” koop staan. Dat kan ook zo zijn
kapitaal zoeken in een ,,In de meeste grotere landen als een bedrijf onderdeel is van
markt waar kapitaal heel zijn er twee manieren voor een grotere groep die een acti-
bedrijven om toegang te krijgen
viteit wil afstoten. Het fonds
moeilijk te vinden is. tot kapitaal; via de beurs of via kan zo’n bedrijf voor 100 pro-
private equity cent overnemen, als er maar
Van een onzer verslaggevers investeerders/fondsen. En de sprake is van continuïteit van
et Curaçao Growth grote beleggers in die landen het management. De verkopen-
Fund (CGF) is investeren het meeste in beurs- de partij is meestal op zoek naar
sinds medio 2015 genoteerde aandelen en niet- een koper die een redelijke prijs
actief. Het is een beursgenoteerde aandelen (dat wil betalen en die goed voor het
Hinvesteringsfonds is alles wat private equity is). bedrijf en haar personeel zal
dat investeert in de aandelen Curaçao en veel andere ‘small blijven zorgen. Het kan ook zo
van goedlopende bedrijven in island economies’ hebben een zijn dat de bestaande aandeel-
Curaçao met het geld van lokale grote economische handicap; en houder een deel van de aande-
investeerders. De investeerders dat is het niet bestaan van een len wil verkopen om iets anders
zijn met name lokale institutio- beurs of het bestaan van een te doen met het geld of niet het
nele beleggers, zoals pensioen- beurs die nog niet gebruikt hele vermogen in een bedrijf te
fondsen en verzekeraars, die de wordt voor lokale aandelen, en hebben zitten. Het fonds kan
verplichting hebben om 60 het niet bestaan van lokale pri- dan medeaandeelhouder wor-
procent van hun vermogen in vate equity fondsen. Het CGF is den en het bedrijf samen met
Curaçao te beleggen. In het een lokaal private equity fonds de bestaande aandeelhouder
verleden belegde zij met name en wij zullen ook alles in het aansturen. Aandeelhouders die
in overheidsobligaties van de werk stellen om een bijdrage te een deel van hun bedrijf willen
Nederlandse Antillen, maar leveren aan de ontwikkeling van verkopen en daarom een part-
sinds 2010 is dat geen optie de Dutch Caribbean Securities ner zoeken, die zullen in het
meer. Dus blijven er met name Exchange (DCSX) als instru- fonds een professionele en
over: onroerend goed, hypothe- Justus Martens (links) en Erik Baas (rechts) met directie en mede- ment om lokaal kapitaal aan te strategische partner vinden die
ken en financieringen. Beleg- werkers van Building Depot. trekken. Het fonds heeft binnen te vertrouwen is en waarde kan
gen in aandelenkapitaal van een van haar participaties, Buil- toevoegen. Hetzelfde is het
lokale bedrijven gebeurt nauwe- partner in CNAA, een Brazili- hebben. Op dit moment kun- ding Depot, aangedrongen op geval als de bestaande aandeel-
lijks omdat dat een bepaalde aanse greenfield producent van nen bedrijfseigenaren niet veel het via de beurs aantrekken van houder aandelen wil verkopen
expertise vereist. Er is een erva- suiker, ethanol en elektriciteit kanten op als ze willen financiering voor een van haar om nieuw kapitaal aan te trek-
ren team nodig van specialisten met meer dan 3.000 werkne- verkopen of groeien. De banken dochterondernemingen. En het ken voor het bedrijf zelf. Dan
die bedrijven kunnen analyse- mers. Justus heeft gewerkt financieren alleen maar, en er zal in de toekomst zoeken naar wordt het geld dat het fonds
ren en doorlichten, die transac- vanuit Nederland, New York, zijn maar weinig investeerders, mogelijkheden om de beurs investeert gebruikt om het be-
ties kunnen structureren en Aruba en Curaçao, en is als die bovendien vaak een eigen meer te gebruiken en ook dit drijf te laten groeien.”
uitonderhandelen, en die uitein- sinds 1994 actief in Curaçao. agenda hebben. Het fonds is instrument voor de lokale kapi-
delijk een bedrijf actief kunnen ,,Wij zijn als sinds 1994 een nieuw en welkom alterna- taalsmarkt te ontwikkelen.” Zijn jullie ook interessant voor
volgen en waarde kunnen toe- bevriend en waren heel toevallig tief voor bedrijven die kapitaal familiebedrijven?
voegen door het management te begin 2011 op hetzelfde mo- zoeken, in een markt waar Wat voor soort bedrijven zoeken ,,Het CGF is bij uitstek interes-
ondersteunen. Dit is een acti- ment bezig met het idee een kapitaal heel moeilijk te vinden jullie naar om in te investeren? sant voor familiebedrijven,
viteit die over de hele wereld investeringsfonds op te zetten. is.Aan de andere kant zijn er de ,,Het CGF is een conservatieve omdat wij een profiel hebben
over het algemeen wordt uitbe- We wilde beiden iets doen in lokale beleggers die hun beleg- belegger, die investeert in het dat fundamenteel anders is dan
steed aan investeringsfondsen. het bedrijfsleven op Curaçao en gingen willen diversifiëren, die aandelenkapitaal van ‘sterke’ dat van andere investeerders;
Het Antilliaans Dagblad had waren ervan overtuigd dat op 60 procent van hun vermogen lokale bedrijven. We investeren het fonds heeft geen ego. Dat
een vraaggesprek met de perso- dat moment de tijd rijp was in Curaçao moeten beleggen en in principe niet in onroerend klinkt misschien wat vreemd,
nen achter CGF: Erik Baas en voor het eerste private equity die een goed rendement willen goed, startende ondernemingen maar is een belangrijk voordeel.
Justus Martens. fonds op Curaçao en Aruba. Wij halen. Deze beleggers hebben of bedrijven die in de proble- De enige doelstelling die het
waren ervan overtuigd dat in- behoefte aan beleggingen in het men zitten. ‘Sterke’ bedrijven fonds heeft, is om namens haar
Wat is jullie achtergrond, en hoe vesteringen in het lokale be- aandelenkapitaal van lokale zijn wat ons betreft bedrijven investeerders een goed rende-
zijn jullie ertoe gekomen dit drijfsleven door institutionele bedrijven. In andere landen zijn die een redelijk management ment te halen. Het fonds en wij
initiatief te nemen? beleggers belangrijk zijn voor investeringen in lokale bedrij- hebben, die een goeie positie als investment managers heb-
,,Over het algemeen hebben de ontwikkeling van de econo- ven misschien wel de belang- hebben in de markt, die winst- ben geen interesse om bedrij-
investment managers een fi- mie van Curaçao, en dat wij rijkste beleggingscategorie voor gevend zijn of kunnen zijn, en ven te managen, om onze naam
nanciële achtergrond. Wij heb- daar een positieve bijdrage aan institutionele beleggers, maar die mogelijkheden hebben om erop te zetten of de bestaande
ben daarnaast ook veel ervaring konden leveren. Uiteindelijk is dat is in Curaçao niet zo, omdat zich te ontwikkelen. Deze be- naam eraf te halen, om activitei-
als ondernemer en in general het Aruba Growth Fund in 2012 er geen private equity fondsen drijven kunnen actief zijn in ten stop te zetten of samen te
management; dat is waarschijn- van start gegaan, en het Cura- waren en omdat de beurs nog alle sectoren van de economie; voegen, om mensen aan het
lijk een pre voor het soort be- çao Growth Fund in 2015.” niet gebruikt wordt door lokale we hebben geen voorkeur. Ze werk te zetten die familie zijn of
drijven waarin het fonds partici- bedrijven. Het CGF is speciaal moeten ook een hoofdkantoor om bedrijven op een extreme
peert.” Erik Baas is begonnen Waarom is er behoefte aan een opgezet om investeringen in hebben in Curaçao en vanuit manier te herstructureren. Bij
als accountant en auditor bij EY, dergelijk investeringsinstru- lokale aandelen mogelijk te Curaçao opereren, maar ze veel andere investeerders be-
en was daar later actief in de ment? maken.” kunnen activiteiten hebben in staat die interesse wel. Daar-
corporate finance. Hij heeft ,,Het mes snijdt aan twee kan- de regio, of zelfs op andere naast zijn wij fulltime invest-
managementervaring opgedaan ten. Aan de ene kant zijn er de Hoe belangrijk is de ontwikke- continenten. Sterker nog, we ment manager en hoeven wij
bij Ennia, waar hij eerst chief eigenaren van bedrijven die op ling van private equity voor de zijn extra geïnteresseerd in niet onder tijdsdruk investerin-
financial officer (cfo) en later zoek zijn naar kapitaal. Dat kan economie van Curaçao? bedrijven met regionale en gen te doen. Wij kunnen de tijd
chief executive officer (ceo) was. zijn omdat ze een bedrijf geheel ,,Het is ons inziens cruciaal. internationale activiteiten en nemen om samen met de eige-
Hij heeft gewerkt vanuit Neder- of gedeeltelijk willen verkopen, Want kapitaal is de ‘lifeblood’ potentieel, omdat die meer naren van een bedrijf tot een
land, Italië en Curaçao, waar hij omdat ze het geld voor iets van bedrijven; bedrijven moeten kunnen groeien.” overnamestructuur te komen
al actief is sinds 1993. Justus anders willen gebruiken, omdat toegang hebben tot voldoende die precies past bij de wensen
Martens is begonnen als com- er geen opvolging is, of omdat kapitaal om te kunnen groeien. Waarom zouden bedrijven wil- van de verkoper.
modity banker bij MeesPierson ze niet hun hele vermogen in Anders groeien ze langzamer len verkopen aan het CGF? Veel verkopers willen aan de
en ING Bank, en was daarna 15 een bedrijf willen houden. Dat dan mogelijk, of niet, en datzelf- ,,Er is een aantal situaties waar- ene kant een financiële transac-
jaar oprichter en manager van kan ook zijn omdat ze willen de geldt voor de economie. Als in eigenaren van bedrijven tie doen en aandelen verkopen,
de Global Foods Groep, een groeien en daarvoor extra kapi- er geen toegang is tot kapitaal, zouden overwegen aandelen te maar vaak is nog belangrijker
internationaal bedrijf met 450 taal nodig hebben, en daarnaast dan kunnen bedrijven alleen verkopen aan het CGF. In het dat de cultuur, de naam en de
werknemers. Global Foods was graag een strategische partner maar groeien door te investeren geval van opvolgingsproblemen organisatie van een familiebe-