Page 90 - The-Mortgage-Maximiser-Method-by-Thomas-Ilinkovski
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Case study 2:
ǀŝĞ ĂŶĚ :ŽŶĂƐ ĂŐƌĞĞĚ ƚŽ ƉƵƌĐŚĂƐĞ ĂŶ ŽīͲƚŚĞͲƉůĂŶ ĂƉĂƌƚŵĞŶƚ ŝŶ ϮϬϭϯ͕ ŝŶ
DĞůďŽƵƌŶĞ͕ sŝĐƚŽƌŝĂ͘ dŚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ŚĂĚ Ă ƐƵŶƐĞƚ ĐůĂƵƐĞ ŽĨ ƚŚƌĞĞ LJĞĂƌƐ͘ ƵĞ
ƚŽ ĚĞůĂLJƐ ŝŶ ƚŚĞ ďƵŝůĚ͕ ƚŚĞ ƚŚƌĞĞ LJĞĂƌƐ ƉĂƐƐĞĚ ĂŶĚ ƚŚĞ ƉƌŽũĞĐƚ ǁĂƐ ŶŽƚ LJĞƚ
complete.
'ŝǀĞŶ ƚŚĞ ƐƵďƐƚĂŶƟĂů ŝŶĐƌĞĂƐĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ǀĂůƵĞ ŽĨ ƉƌŽƉĞƌƚLJ ŝŶ DĞůďŽƵƌŶĞ͕ ƚŚĞ
ĚĞǀĞůŽƉĞƌ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚ ŚĞ ǁŽƵůĚ ďĞ ĮŶĂŶĐŝĂůůLJ ďĞƩĞƌ Žī ƚĞƌŵŝŶĂƟŶŐ ƚŚĞ
ĐŽŶƚƌĂĐƚ͕ ƌĞĨƵŶĚŝŶŐ ƚŚĞ ƉƵƌĐŚĂƐĞƌƐ ƚŚĞŝƌ ĚĞƉŽƐŝƚƐ͕ ĂŶĚ ƌĞƐĞůůŝŶŐ ƚŚĞ ƉƌŽƉĞƌƚLJ
ƚŽ ŶĞǁ ďƵLJĞƌƐ Ăƚ Ă ŚŝŐŚĞƌ ƉƵƌĐŚĂƐĞ ƉƌŝĐĞ͘
ǀŝĞ ĂŶĚ :ŽŶĂƐ ǁĞƌĞ ƌĞĨƵŶĚĞĚ ƚŚĞŝƌ ĚĞƉŽƐŝƚƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ĚĞǀĞůŽƉĞƌ ƐŽůĚ ƚŽ ŶĞǁ
buyers.
Note: ^ŽŵĞ ƐƚĂƚĞƐ ŚĂǀĞ ƐŝŶĐĞ ŝŶƚƌŽĚƵĐĞĚ ůĞŐŝƐůĂƟŽŶ ƌĞƋƵŝƌŝŶŐ ƚŚĞ ƉƵƌĐŚĂƐĞƌ͛Ɛ
approval before the developer can terminate a contract based on the sunset
clause.
/Ĩ ƚŚĞ ƉƵƌĐŚĂƐĞƌ ĚŽĞƐ ŶŽƚ ĐŽŶƐĞŶƚ͕ ƚŚĞŶ ƚŚĞ ĚĞǀĞůŽƉĞƌ ĐĂŶ ĂƉƉůLJ ƚŽ ƚŚĞ ŽƵƌƚ
ĨŽƌ ĂŶ ŽƌĚĞƌ ĂůůŽǁŝŶŐ ƚŚĞ ĚĞǀĞůŽƉĞƌ ƚŽ ƚĞƌŵŝŶĂƚĞ ĂŶ ŽīͲƚŚĞͲƉůĂŶ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ŽĨ
sale under a sunset clause.
dŚĞ ŽƵƌƚ ĐĂŶ ŵĂŬĞ ƐƵĐŚ ĂŶ ŽƌĚĞƌ ŝĨ ŝƚ ĐŽŶƐŝĚĞƌƐ ŝƚ ũƵƐƚ ĂŶĚ ĞƋƵŝƚĂďůĞ ƚŽ ĚŽ ƐŽ
ŝŶ Ăůů ĐŝƌĐƵŵƐƚĂŶĐĞƐ͕ ƚĂŬŝŶŐ ŝŶƚŽ ĂĐĐŽƵŶƚ ǀĂƌŝŽƵƐ ĨĂĐƚŽƌƐ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ǁŚĞƚŚĞƌ Žƌ
ŶŽƚ ƚŚĞ ĚĞǀĞůŽƉĞƌ ŚĂƐ ĂĐƚĞĚ ƵŶƌĞĂƐŽŶĂďůLJ Žƌ ŝŶ ďĂĚ ĨĂŝƚŚ͕ ǁŚĞƚŚĞƌ Žƌ ŶŽƚ ƚŚĞ
ůŽƚ ƉƵƌĐŚĂƐĞĚ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ ŽīͲƚŚĞͲƉůĂŶ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ŽĨ ƐĂůĞ ŚĂƐ ŝŶĐƌĞĂƐĞĚ ŝŶ ǀĂůƵĞ͕
ĂŶĚ ƚŚĞ ĞīĞĐƚ ŽĨ ƚŚĞ ƚĞƌŵŝŶĂƟŽŶ ŽŶ ƚŚĞ ƉƵƌĐŚĂƐĞƌ͘
The Court also has the right to make an order for the developer to pay
ƌĞĂƐŽŶĂďůĞ ĐŽŵƉĞŶƐĂƟŽŶ ƚŽ ƚŚĞ ƉƵƌĐŚĂƐĞƌ ĨŽƌ ƌĞƐĐŝŶĚŝŶŐ ƚŚĞ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ŽĨ ƐĂůĞ͘
KƚŚĞƌ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƟŽŶƐ ĨŽƌ ĂŶ ŽīͲƚŚĞͲƉůĂŶ ƉƵƌĐŚĂƐĞ
Ɛ ǁŝƚŚ ƐĞĂƌĐŚŝŶŐ ĨŽƌ ĂŶLJ ƉƌŽƉĞƌƚLJ͕ LJŽƵ ƐŚŽƵůĚ ĂůǁĂLJƐ ƌĞŐĂƌĚ ƚŚĞ ƉƌŽƉĞƌƚLJ
ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƐĂŵĞ ƐĐƌƵƟŶLJ ĂŶĚ ƵƐĞ ƚŚĞ ƐĂŵĞ ƚĞƐƟŶŐ ĨĂĐƚŽƌƐ ;ůŽĐĂƟŽŶ͕ ƉƌŝĐĞ͕
ƉŽƚĞŶƟĂů ĨŽƌ ĐĂƉŝƚĂů ŐƌŽǁƚŚͿ ĂƐ LJŽƵ ǁŽƵůĚ ǁŚĞŶ ůŽŽŬŝŶŐ Ăƚ ǀĂĐĂŶƚ ůĂŶĚ ƚŽ
ďƵŝůĚ ŽŶ Žƌ ĂŶ ĞdžŝƐƟŶŐ ƉƌŽƉĞƌƚLJ͘
/Ĩ LJŽƵ ĂƌĞ ďƵLJŝŶŐ ƚŽ ŝŶǀĞƐƚ͕ ŝƚ ŝƐ ǁŝƐĞ ƚŽ ĂǀŽŝĚ ͚ĐŽŽŬŝĞͲĐƵƩĞƌ͛ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƐ͕
ǁŚĞƌĞ ŚƵŶĚƌĞĚƐ ŽĨ ƵŶŝƚƐ ĂƌĞ ďƵŝůƚ ŝŶƚŽ Ă ƌĞĐƵƌƌŝŶŐ ƉĂƩĞƌŶ ŽĨ ďƵŝůĚŝŶŐƐ͘ EŽƚ
ŽŶůLJ ĂƌĞ ƚŚĞƐĞ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƐ ĚĞǀŽŝĚ ŽĨ ĂŶLJ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ͕ ďƵƚ ĂůƐŽ͕ ƚŚĞLJ ĂƌĞ Ă
ƌŝƐŬLJ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ĂƐ ƚŚĞLJ ĂƉƉĞĂů ƚŽ ŽǀĞƌƐĞĂƐ ŝŶǀĞƐƚŽƌƐ ǁŚŽ ŵŝŐŚƚ ďĞ ƉƌŽŵƉƚĞĚ
ƚŽ ƐĞůů Ăƚ ĂŶLJ ĐŽƐƚ ŝĨ ƚŚĞƌĞ ŝƐ ĂŶLJ ŚŝŶƚ ŽĨ ĂŶ ĞĐŽŶŽŵŝĐ ĚŽǁŶƚƵƌŶ͘ dŚŝƐ ǁŝůů
ŐƌĞĂƚůLJ ĂīĞĐƚ ƚŚĞ ǀĂůƵĞ ŽĨ LJŽƵƌ ƉƌŽƉĞƌƚLJ ĂŶĚ ƚŚĞ ŚƵŶĚƌĞĚƐ ŽĨ ŽƚŚĞƌƐ ŝŶ ƚŚĞ
development.
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