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Environnement Bancaire et Monétaire Brevet Bancaire Métiers

a. Emission de monnaie par la Banque Centrale

La Banque Centrale émet de la monnaie fiduciaire.
Il est rare que l’Institut d’Emission crée directement de la « monnaie Banque Centrale » (monnaie
scripturale) à l’intention du public parce qu’il n’est pas en contact direct avec lui.

b. Création de monnaie par les banques commerciales

 Par distribution de crédits à l’économie

Nous savons qu’une part importante des crédits à l’économie est financée par une création de
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monnaie Ex-nihilo sans faire appel à l’épargne préexistante. Contrairement à l’opinion courante
selon laquelle ce sont les dépôts collectés par les banques qui leur servent à faire des prêts, les
établissements bancaires ne font pas de crédits en utilisant une partie des dépôts qu’ils ont. Ils
créent de la monnaie purement et simplement. Mais si le montant des dépôts n’intervient pas
lorsque les banques font des crédits, il contribue néanmoins à développer leur pouvoir de création
de la monnaie : collecter davantage de dépôts signifie accroître la capacité à accorder des crédits.
Illustrons à présent le mécanisme de création de monnaie à travers l’octroi d’un prêt ou une
avance en compte à une entreprise (Montant : 100 Dhs).
Bilan de l’entreprise Bilan de la banque

Actif Passif Actif Passif

Compte chez la Dette vis à vis de la Crédit sur Compte courant de
banque + 100 Dhs banque + 100 Dhs l’entreprise + 100 l’entreprise + 100 Dhs
Dhs

Cette opération provoque donc une création de monnaie scripturale de 100 Dhs. Le
remboursement du crédit aboutira par contre à une destruction monétaire en diminuant du
même montant à la fois l’actif et le passif du bilan bancaire.

 Par octroi de crédits à l’Etat

Les concours des établissements bancaires à l’Etat prennent la forme de crédits directs au Trésor
et d’achat de titres publics.

Les titres acquis directement par les banques ne sont pas matérialisés mais font
systématiquement l’objet d’une inscription en compte chez Maroclear.

Il y aura accroissement de la masse monétaire en circulation dès lors que le Trésor utilisera ses
fonds pour couvrir les dépenses publiques.

Si le Trésor les utilise pour se désendetter auprès de la Banque Centrale, il n’y aura pas de création
monétaire nette (la monnaie circule dans ce cas d’agent financier à agent financier).

11 Ex nihilo : une expression latine signifiant « à partir de rien ». Elle est souvent utilisée en conjonction avec un terme exprimant
une idée de création, comme dans « création ex nihilo », voulant littéralement dire « création à partir de rien ».
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