Page 60 - analisis de proyectos de inversion

PASOS PARA ELABORAR UN FLUJO DE EFECTIVO.

Determina el saldo inicial de efectivo de la compañía. El estado de flujos de

efectivo cubre todo el período contable, así que empieza con el saldo de efectivo al

inicio del período. Este saldo se puede encontrar en el estado de flujos de efectivo
del período anterior (donde se presenta como el saldo final). Este valor también

puede calcularse a partir Del balance.
 Para calcular el saldo inicial de efectivo a partir del balance, suma todo el efectivo y

los equivalentes a efectivo. Los equivalentes a efectivo serán listados bajo el título
"Activos actuales", y puede incluir cuentas de mercado monetario, cuentas de

ahorro y certificados de depósito.


Determina la cantidad de dinero en efectivo que la compañía generó a través

de sus operaciones. La primera sección de un estado de flujos de efectivo se titula
"Flujo de efectivo de actividades operativas" y representa todo el efectivo que la

compañía ha producido a través de sus principales operaciones (generalmente

venta de sus productos). Esta sección se puede construir mediante el ajuste del
ingreso neto de la compañía (que se obtiene a partir del estado de resultados) de

tal forma que se excluyan las transacciones que no son efectivo.
 La fórmula básica para llegar al flujo de efectivo operativo a partir del estado de

resultados es la siguiente:

 Los gastos de depreciación deben adicionarse nuevamente al estado de resultados,
ya que no representan desembolso de efectivo. Se debe restar un incremento en

las cuentas por cobrar, ya que representa efectivo que aún no se ha recaudado (se
deben adicionar un decremento en las cuentas). De igual manera, se debe adicionar

un incremento en las cuentas por pagar ya que representan efectivo que aún no ha
sido desembolsado.