Page 61 - analisis de proyectos de inversion

Determina la cantidad de efectivo que la compañía gastó en sus actividades

de inversión. Cuando una compañía adquiere un activo grande como una pieza de
maquinaria, o cuando adquiere acciones en otras compañías, se paga con efectivo,

a pesar que los activos no se presentan inmediatamente en el estado de resultados
como gastos. El segundo rubro del estado de flujo de caja, titulado "Flujo de caja

proveniente de actividades de inversión", ajusta para este tipo de activos.
 Para llegar al flujo de efectivo relacionado a actividades de inversión, simplemente

suma todas las adquisiciones capitalizadas de ese período contable. Cualquier

activo que se haya adquirido con efectivo y que se mantenga en el balance (tal como
edificios y equipos), así como cualquier adquisición de acciones, se deben

adicionar. Esta cantidad generalmente es negativa, ya que representa un
desembolso de efectivo.

Determina la cantidad de efectivo que la compañía recaudó (o usó) a través de

actividades de financiamiento. El tercer y final rubro en el estado de flujos de

efectivo se titula "Flujo de efectivo proveniente de actividades de financiamiento".
Esta sección suma todos los flujos de efectivo provenientes de la emisión de deuda

o acciones, amortización de deuda y dividendos pagados a los accionistas.

 Para llegar al flujo de efectivo relacionado a actividades de financiamiento, suma el
efectivo recibido a través de la emisión de acciones o deudas (como bonos). Resta

cualquier efectivo pagado para amortizar las deudas de largo plazo y resta el
efectivo pagado a los inversionistas como dividendos.


Compila el estado de flujos de efectivo. Después del título del documento, el

estado de flujo de efectivo tiene seis partidas esenciales, en este orden: inicio, saldo

de efectivo inicial, flujo de efectivo de actividades operativas, flujo de efectivo de
actividades de inversión, flujo de efectivo de actividades financieras, estado de

efectivo final e información complementaria. Presenta los valores calculados
anteriormente en cada sección para completar el estado de flujo de efectivo.

 La sección "Información complementaria" debe contener notas sobre cualquier
transacción mayor no realizada en efectivo (por ejemplo, el canje de acciones de la