Page 224 - 科技與創新管理
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財務⼯程與創新
MIT財務工程實驗室(Laboratory for Financial Engineering, LFE)是一個研究中
心，作為學術界和工業界的合作夥伴，旨在支持和促進財務工程和財務計算的研
究。LFE的主要焦點是使用數學，統計和計算模型和方法對財務金融市場進行計
量分析。LFE的目標不僅是刺激財務工程領域的學術進步，還要與學生，行業專
業人士，監管機構和政策制定者接觸，以支持他們在實際環境中應用財務金融科
技。
LFE研究項目分為五個不同的主題領域：財務金融行為和適應市場的基礎；
風險管理和系統風險；醫療保健財務；大數據和財務金融技術；資本市場和資產
市場動態。
由於科技的進步，更快更便宜的計算機，使更多的市場參與者之間的連接及
大量數據，促使財務金融市場在過去二十年經歷顯著轉變。大數據時代給投資者
帶來了許多新的好處，包括更複雜的交易算法，更低的交易成本，更快的執行時
間和更大的貿易量。大數據也帶來意想不到後果，例如隱私和身份盜竊，「閃存
崩潰(flash crashes)」，IPO和交易錯誤的營運結束。MIT的FLE專注於大數據和財
務金融技術的積極和消極面，試圖識別和測量新出現問題的嚴重程度，並開發新
技術來解決這些問題。例如消費者信用風險管理的機器學習模型和安全的應用於
金融監管的多方演算。
Alvarez(2009)財務金融創新是由計算機和電信技術的進步所驅動。例如，ATM
是一種比資產支持證券化更大的金融創新。影響支付系統的其他類型的金融創新
包括信用卡和借記卡(Debit card)及諸如PayPal的在線支付系統。
這類型創新是值得注意的，因為降低交易成本。家庭需要保持較低的現金餘
額。Alvarez和Lippi使用意大利家庭使用借記卡的數據發現，ATM卡的所有權每年
可帶來17歐元的利益。
財務創新也可透過減少實質家計單位餘額來影響貨幣政策。隨著網上銀行的
普及，家庭能夠在非現金工具中保持更大的百分比。專門討論電子商務和中央銀
行互動的“國際金融(International Finance)”期刊，Goodhart(2000)和Woodford(2000)
表達中央銀行通過影響短期利率來維持其政策目標的能力即使電子貨幣已經消
除了對中央銀行負債的需求，而弗里德曼(Friedman)不太樂觀。梁馨科(2002)對財
務創新與工程提出生命力指標概念，以進行財務積效的評量時，應跳脫二十世紀
的生產力與競爭力的思維納入生命系統與動態管理的概念，並以銀行的績效評估
為例。許誠洲(2005)雖然許多財務工程或財務創新以衍生性商品為主題。
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