Page 68 - jose cecilio lll cuatrimestre

 Tipo de Industria: Ej. Una Empresa Constructora requerirá cantidades de efectivo diferentes al de una
Empresa de Servicios de Consultoría.
 Dinámica del Efectivo: Ej. El retorno del efectivo en una Empresa Alimenticia (Restaurante) es más
acelerado que el de una Empresa Agrícola, por lo que la certeza del efectivo difiere.
 Necesidades de Efectivo: Ej. El adecuado manejo del efectivo o su contraparte, puede generar mayor
necesidad de efectivo para el normal funcionamiento de la empresa.

Mencionaba aquello de los paradigmas, puesto que algunos suelen considerar que si la empresa posee altos
niveles de endeudamiento es malo para la entidad. Mientras que otros consideran que si la empresa posee un
alto nivel de endeudamiento y sigue funcionando, es excelente, porque se está trabajando con capital ajeno.

Entonces….¿De qué depende?

Volvemos a los básicos.

Depende del Flujo de Efectivo.

Si una empresa posee considerables niveles de endeudamiento, tiene utilidades, pero su flujo de efectivo es
muy limitado, entonces vemos que el endeudamiento no ha ayudado mucho a mejorar el rendimiento
operacional del negocio y quizás se esté trabajando para pagar las deudas.

Si una empresa posee considerables niveles de endeudamiento, tiene utilidades y su flujo de efectivo permite
cubrir las obligaciones a corto plazo, quedando un remanente para dividendos, vemos un claro ejemplo de
emplear adecuadamente el capital ajeno en aras de obtener rendimientos.

Si una empresa posee considerables niveles de endeudamiento, tiene pérdidas, y con ello un flujo de efectivo
deficiente para el normal desarrollo de sus operaciones, probablemente aquella entidad esté próxima a una
quiebra.

No olvides que el Flujo de Efectivo disponible y los resultados operativos de la entidad, permiten determinar
cuan favorable a sido el apalancamiento.

PASOS PARA LA ELABORACION DE UN FLUJO DE EFECTIVO

Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el método directo, el cual

básicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja, principalmente para

determinar el flujo de efectivo en las actividades de operación.
Antes de intentar comprender este método, es importante que consulte los aspectos generales del estado de

flujo de efectivo.

Puede consultar también el flujo de efectivo por el método indirecto.
En el documento de consulta sugerido, observamos que el estado de flujo de efectivo está conformado por

tres elementos: Actividades de Operación, Inversión y Financiación y que además necesitamos el balance

general de los dos últimos años y el último estado de resultados.

Por cuestiones de simplicidad, haremos un estado de flujo de efectivo en su forma más elemental, para lograr
que en lo posible se comprenda el procedimiento a seguir.