Page 45 - PSTC - One Report 2023 (TH)
P. 45
44
บริษัท เพาเวอร์ โซลูชั่น เทคโนโลยี จำากัด (มหาชน)
จะไม่สามารถขายหุ้นกู้ให้แก่บัุคคลใดๆ โดยทัวไปได้ แต่่จะถูกจากัดให้ขายหรือโอนหุ้นกู้ได้เฉพาะภายในกลุ่มผูู้้ลงทุนสถาบัันและผูู้้ลงทุน รายใหญ่เท่าน้ัน เน่องจากผูู้้ออกหุ้นกู้ได้จดข้อจากัดการโอนไว้กับัสานักงานคณะกรรมการกากับัหลักทรัพย์และต่ลาดหลักทรัพย์ ให้จากัดการโอนหุ้นกู้เฉพาะภายในกลุ่มผูู้้ลงทุนสถาบัันและผูู้้ลงทุนรายใหญ่ต่ามประเภทและลักษณะท่นิยามไว้ในข้อ 5 และข้อ 7 ของประกาศคณะกรรมการกากับัหลักทรัพย์และต่ลาดหลักทรัพย์ท่ กจ. 39/2564 เรอื ง การกาหนดบัทนิยามผูู้้ลงทุนสถาบััน ผูู้้ลงทุน รายใหญ่พิเศษ และผูู้้ลงทุนรายใหญ่ ฉบัับัวันท่ 24 ธันวาคม พ.ศ. 2564 (ต่ามท่ม่การแก้ไขเพิ่มเต่ิมหรือใชุ้แทนท่)
4. ความเส่ียงจากการไถ่ถ่อนหุ้นกู้ก่อนครบกาหนด
บัริษัทม่สิทธิท่จะไถ่ถอนหุ้นกู้ค่นก่อนวันครบักาหนดไถ่ถอนหุ้นกู้ได้(CallOption)ท้ังจานวนหรือบัางส่วนต่ามเงอื นไขท่กาหนด ไว้ในข้อกาหนดสิทธิของหุ้นกู้ โดยสิทธิดังกล่าวเป็นสิทธิเฉพาะของบัริษัทเท่าน้ัน ผูู้้ลงทุนจึงม่ความเส่ยงในการได้รับัชุาระหน้่ค่น ก่อนกาหนด ซึงการไถ่ถอนหุ้นกู้ดังกล่าว บัริษัทสามารถใชุ้สิทธิชุาระค่นหน้่หุ้นกู้ก่อนครบักาหนดได้ในวันใด ๆ หลังจาก (และรวมถึง) วันครบัรอบัเด่อนท่ 6 ของอายุหุ้นกู้ (ซึงได้แก่วันท่ 20 กรกฎาคม พ.ศ. 2566) เป็นต่้นไป ท้ังน่้ การท่บัริษัทจะใชุ้สิทธิไถ่ถอนหุ้นกู้ หรือไม่นั้นข้ึนอยู่กับัการพิจารณาสภาวการณ์โดยรวมและปัจจัยต่่าง ๆ เป็นหลัก อย่างไรก็ด่ การไถ่ถอนหุ้นกู้ก่อนครบักาหนดดังกล่าว อาจทาให้ผูู้้ลงทุนไม่ได้รับัผู้ลต่อบัแทนต่ามท่ผูู้้ลงทุนคาดไว้ และผูู้้ลงทุนยังได้รับัความเส่ยงจากการลงทุนต่่ออันเน่องมาจากการ เปล่ยนแปลงของอัต่ราดอกเบั่้ยในต่ลาดเงนิ ซึงจะส่งผู้ลให้ผูู้้ลงทุนไม่สามารถนาเงินต่้นและดอกเบั่้ยท่ได้รับัจากการไถ่ถอนหุ้นกู้ดังกล่าว ไปลงทุนต่่อภายในอัต่ราผู้ลต่อบัแทนท่คาดหวังในระดับัเดิมท่ได้รับั และยังส่งผู้ลต่่อผู้ลต่อบัแทนท่เปล่ยนแปลงไปต่ามอัต่ราดอกเบั้่ยนั้น ๆ
ความเสี่ยงดำ้านความสามารถในการชาระหนี้ของผู้ค้าประกัน
บัริษัทจัดให้ม่การค้าประกันหน้่โดย บัริษัท บั๊ิกแก๊ส เทคโนโลย่ จากัด (Biggas) ซึงเป็นบัริษัทย่อยท่บัริษัทถ่อหุ้นร้อยละ 100 โดย ณ วันท่ 31 ธันวาคม 2566 บัริษัท บั๊ิกแก๊ส เทคโนโลย่ จากัด ม่ภาระผูู้กพันจากการค้าประกันหุ้นกู้ PSTC247A จานวน 788.20 ล้านบัาท (วงเงินค้าประกัน 850 ล้านบัาท)
บัริษัท บั๊ิกแก๊ส เทคโนโลย่ จากัด ในฐานะผูู้้ค้าประกันต่กลงผูู้กพันต่นโดยปราศจากเงือนไขและไม่เพิกถอนท่จะค้าประกันการ ชุาระเงินต่้น ดอกเบั้่ย เบั้่ยปรับั ค่าสินไหมทดแทน ค่าฤชุาธรรมเน่ยม อากร ต่ลอดจนค่าใชุ้จ่าย และ/หรือ ค่าเส่ยหายท้ังปวงท่ผูู้้ออก หุ้นกู้จะต่้องชุาระให้ผูู้้ถ่อหุ้นกู้ภายใต่้ข้อกาหนดสิทธิโดยในกรณ่ท่ผูู้้ออกหุ้นกู้ผู้ิดนัดไม่ชุาระหน่้ท่ค้าประกันเม่อถึงกาหนดระยะเวลา ชุาระหน่้ไม่ว่าด้วยเหตุ่ใด ๆ ก็ต่าม หรือผูู้้ออกหุ้นกู้ถูกศาลม่คาสังพิทักษ์ทรัพย์ ล้มละลาย หรือม่ กรณ่อ่นใดอันทาให้ผูู้้ถ่อหุ้นกู้ไม่ได้รับั ชุาระหน้่ไม่ว่าบัางส่วนหรือเต่็มจานวน ผูู้้ค้าประกันยอมต่กลงเข้ารับัผู้ิดในอันท่จะต่้องชุาระหน้่ท่ค้าประกัน โดยผูู้้ค้าประกันต่กลง ยอมผูู้กพันต่นในฐานะลูกหน้่ร่วมกับัผูู้้ออกหุ้นกู้โดยปราศจากเงือนไขและไม่อาจเพิกถอนได้ในการชุาระหน้่ท่ค้าประกัน
ในปี 2566 บัริษทั บั๊ิกแกส๊ เทคโนโลย่ จา กดั มร่ ายไดร้ วมอยทู่ ่ 1,219.8 ลา้ นบัาท และมก่ า ไรสทุ ธจิ า นวน 18.4 ลา้ นบัาท อต่ั ราสว่ น สภาพคล่องอยู่ท่ 1.4 เท่า และอัต่ราส่วนหน้่สินต่่อส่วนของผูู้้ถ่อหุ้นอยู่ท่ 0.26 เท่า (ผูู้้ลงทุนสามารถศึกษา รายละเอ่ยดของผูู้้ค้าประกัน ได้จากส่วนท่ 4 ข้อมูลเก่ยวกับัการเสนอขายหุ้นกู้ ข้อ 1.4 ข้อมูลฐานะการเงินและผู้ลการดาเนินงานของผูู้้ค้าประกัน และข้อมูลทัวไป ของบัริษัท บั๊ิกแก๊ส เทคโนโลย่ จากัด ท่ (www.biggas.co.th) ณ สินปี 2566 ผูู้้ค้าประกันม่หน้่สินรวม 681.9 ล้านบัาท และม่ภาระ ค้าประกันจานวน 850.00 ล้านบัาท แก่ “หุ้นกู้ม่ผูู้้ค้าประกันของบัริษัท เพาเวอร์ โซลูชุัน เทคโนโลย่ จากัด (มหาชุน) ครั้งท่ 1/2566 ครบักาหนดไถ่ถอนปี พ.ศ. 2567 ซึงผูู้้ออกหุ้นกู้ม่สิทธิไถ่ถอนหุ้นกู้ก่อนครบักาหนดไถ่ถอน” ซึงหากบัริษัท เพาเวอร์ โซลูชุัน เทคโนโลย่ จากัด (มหาชุน) ในฐานะผูู้้ออกหุ้นกู้ เกิดเหตุ่การณ์ผู้ิดนัดชุาระหน้่หุ้นกู้ข้ึน ผูู้้ค้าประกันอาจม่สภาพคล่องไม่เพียงพอท่จะสามารถชุาระ หน่้ได้ในทันท่ ส่งผู้ลให้ต่้องม่การจาหน่ายเงินลงทุนหรือ ทรัพย์สินเพิ่มเต่ิม หรือรอกระแสเงินสดจากการดาเนินงาน ซึงกระบัวนการ ดังกล่าวอาจต่้องใชุ้ระยะเวลาในการดาเนินการ ประกอบักับัการผู้ิดนัดดังกล่าว อาจส่งผู้ลต่่อฐานะทางการเงินและผู้ลการดาเนินงาน รวมถงึ ความนา่ เชุอ่ ถอ่ โดยรวมของกลมุ่ บัริษทั ฯโดยเฉพาะบัริษทั บั๊ิกแกส๊ เทคโนโลย่จา กดั ในฐานะบัริษทั ยอ่ ยซึง เปน็ ผู้คู้ า้ ประกนั โดยต่รง ท่ต่้องรับัผู้ิดชุอบัในการชุาระหน่้แทนบัริษัท ซึงอาจส่งผู้ลต่่อการดาเนินธุรกิจและความสามารถในการชุาระหน้่โดยรวมของผูู้้ค้าประกัน ด้วย อย่างไรก็ต่าม บัริษัทและบัริษัทย่อย ม่นโยบัายบัริหารจัดการสภาพคล่องอย่างระมัดระวัง พร้อมทั้งจัดหาแหล่งเงินทุนสารอง เพิ่มเต่ิมจากสถาบัันทางการเงินเพ่อให้เพียงพอต่่อการชุาระค่นเงินกู้ย่มและดาเนินธุรกิจของกลุ่มบัริษัทฯ
