Page 31 - รวมเอกสารคำสอน Investment ch 01-03

29
ผศ.ดร.ฐติมา ไชยะกุล
ิ

ฟวเจอร (Futures)

ีนี้ใช้สําหรับ
ฟวเจอร (Futures) มีลักษณะเปนสัญญาเชนเดียวกับฟอรเวิรด คือ
เปนสัญญาจะซื้อจะขายสินทรัพยอางอิงตามราคาและจำนวนที่ตกลงกันใน
ปจจุบัน เพื่อสงมอบสินคาละชำระเงินในอนาคต แตเปนการตกลงซื้อขายใน

ตลาดรองที่จัดตั้งขึ้นเปนทางการ ดังนั้นฟวเจอรที่มีการซื้อขายในตลาดรอง
เอกสาร ่ ู ่
การเรียนการสอนเทานั้น
ี
จะมรายละเอยดทีถกกำหนดไวอยางชัดเจนและเปนมาตรฐาน ทั้งนี้ตลาดรอง
ในประเทศไทยที่ทำการซื้อขายฟวเจอร ไดแก บริษัทตลาดอนุพันธ (ประเทศ
ไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ Thailand Futures Exchange (TFEX)

ออปชั่น (Options)

ออปชัน (Options) เปนสัญญาสิทธิระหวางผูซื้อและผูขาย โดยผูซื้อ
่

หามนําไปใช้
ออปชั่นมีสิทธิในการซื้อหรอขายสินทรพยอางอิงตามราคาและจำนวนที่ตกลง
ั
ื
ในปจจุบันภายในระยะเวลาที่กำหนดไวในสัญญา โดยผูถือออปชั่นสามารถ
เลือกที่จะใชสิทธิหรือไมใชสิทธิไดซึ่งผูถือออปชั่นอาจพิจารณาตัดสินใจ
้
ั
เลือกใชสิทธิจากราคาตลาดของสินทรัพยอางอิง ผูขายออปชั่นจะไดรบคาพร ี

โดยไม่ได้รับอนุญาต

เมี่ยม (Premium) จากผูซื้อออปชั่น ทั้งนี้หากผูซื้อออปชั่นเลือกใชสิทธิแลว

ผูขายออปชั่นตองขายหรือซื้อสินทรัพยอางอิงตามที่ระบุไวในสัญญาใหแกผูซื้อ
่
ออปชั่น ซึ่งออปชั่นเปนอนุพันธทีมีการซื้อขายอยูใน บริษัทตลาดอนุพันธ
(ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ Thailand Futures Exchange (TFEX)
ผศ.ดร.ฐิติมา ไชยะกล
สวอป (Swap) ุ

สวอป (Swap) เปนสัญญาที่ตกลงกันระหวางคูสัญญาสองผายใน
ั
การแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดในอนาคตโดยมีวัตถุประสงคหลักเพื่อปองกน
ความเสี่ยงของราคาสินทรพยอางอิงที่อาจเปลี่ยนแปลงไปในอนาคต โดยอาจ
ั
เปนสัญญาสวอปดอกเบี้ย (Interest rate swap) เชน การแลกเปลี่ยนอัตรา

่
ดอกเบี้ยเกินกูลอยตัวกับอัตราดอกเบี้ยเงินกูแบบคงที หรือสัญญาสวอป

เอกสารคำสอน รายวิชาหลักการลงทุน (Principles of Investment) รหัสวิชา 03759231