Page 69 - Rapport de gestion 2020

ÉVOLUTION DU COMPTE DE RÉSULTAT (EN K€)
2015
2016
73 367
59 630
77 772
59 475
-4 405
155
675
485
-3 730
639
-212
-108
-3 942
531
-15
-14
-3 927
545
2017
46 964
46 882
82
381
463
114
577
-15
592
2019
31 882
32 805
- 922
1 740
818
- 520
297
- 14
311
2018
39 407
39 614
-207
547
340
763
1 103
-13
1 116
Compte de produits d’exploitation*
Compte de charges d’exploitation*
Résultat d’exploitation
Résultat financier
Résultat courant avant impôt
Résultat exceptionnel
Résultat avant impôt
Impôt sur les bénéfices
Résultat net
LE COMPTE
DE RESULTAT
Le compte de résultat de la société est la résultante de la consolidation des comptes de la structure, des concessions d’aménagement et d’exploitation, des opérations propres, des opérations de promotion, des opérations de gestion locative et d’études, soit de chacune des activités de la société.
L’architecture du compte de résultat est constituée de quatre grands agglomérats comptables :
Le résultat d’exploitation, activité courante de la société (produits d’exploitation - charges d’exploitation)
Le résultat d’exploitation de l’année 2019 est négatif et se situe à - 922 K€.
Ce chiffre reflète le ralentissement opérationnel et financier de l’activité décidé par la direction, pour faire face aux différents retards et décalages de financements et de recettes de commercialisation cités précédemment.
Dans l’analyse du compte de résultat simplifié, il sera évoqué l’évolution précise des différentes activités.
Cette baisse, observée sur toutes les activités de la société, devrait être conjoncturelle, car le modèle économique bâti ces dernières années s’appuie sur un chiffre d’affaires annuel aux alentours de 40 M€ assis sur un volume de dette bancaire se situant entre 50 et 55 M€.
L’important effort de désendettement initié en 2018 et qui se finalisera en 2020 soit 9 M€ hors emprunts bancaires (remboursement d’avances d’associés et suppression d’autorisation de découverts court terme) et 6.8 M€ sur la dette courante de la société (CRD cumulé sur les projets) a mobilisé une part importante des moyens humains et financiers et des ressources de la société.
Cette analyse se reflète sur le Capital Restant Dû à fin d’année 2019 à hauteur de 46.5 M€ pour un besoin minimum évalué à 50 M€.
En ce qui concerne les produits, 54 % du volume est issu des concessions d’aménagement et 32 % des opérations propres, ces proportions s’inscrivent dans l’évolution stratégique entreprise ces dernières années et la société se dirige encore vers un rééquilibrage entre ces deux principales activités (concessions d’aménagement / opérations propres).
12 % des produits d’exploitation sont issus de la catégorie « fonctionnement ».
En ce qui concerne les charges, on retrouve les mêmes activités qui génèrent des proportions similaires à l’année précédente (53 % pour les concessions d’aménagement et 28 % des opérations propres). Les 18 % restants provenant essentiellement du fonctionnement.
Le résultat financier
(produits financiers - charges financières)
Le résultat financier est de 1 740 K€ pour l’année 2019. Ce résultat est plus important par rapport à l’année dernière (+217%). Il se compose essentiellement de :
• La différentielle calculée sur les trésoreries positives
et négatives des concessions d’aménagement. Cette différentielle poursuit sa baisse (544 K€ soit -7 % par rapport à 2018), ce qui reflète une amélioration de la trésorerie des concessions d’aménagement, due d’une part à des opérations clôturées et soldées, et d’autre part à des avances de trésorerie mises en place par les concédants sur certaines opérations qui étaient fort déficitaires.
• Une reprise de provision pour dépréciation des titres,
suite à la passation des écritures définitives en 2019 de la liquidation de la Centrale Foncière Régionale. Cette reprise est d’un montant de 1 444 K€ et est compensée d’une charge exceptionnelle du même montant.
Le résultat exceptionnel
(produits exceptionnels - charges exceptionnelles)
Le résultat exceptionnel est négatif de - 520 K€, en nette baisse par rapport à l’année précédente suite à deux écritures importantes :
• La charge exceptionnelle de 1 444 K€ suite à la passation des écritures définitives en 2019 de la liquidation de la Centrale Foncière Régionale.
• Le produit exceptionnel à hauteur de 964 K€, suite à la clôture de plusieurs opérations anciennes ( Cf délibération du CA du 04 novembre 2019),
Le résultat net
(résultat d’exploitation + résultat financier + résultat exceptionnel - crédit d’impôt).
Le résultat final de la société est l’addition des différents résultats précédents et s’élève pour 2019 à 311 039.23 € (311 K€).
Rapport de gestion 2019/ P.69