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并购重组的一般规定

发行股份购买资产的相关规定

• 适用《重组办法》
• 特定对象以现金或者资产认购上市公司非公发的股份后，上市公司
适用情况 用同一次非公发募集资金向该特定对象购买资产的，视同发行股份

购买资产。
• 使用募集资金购买资产、对外投资的行为，不适用《重组办法》。

• 为促进行业的整合、转型升级，在控制权不变的情况下，可以向独

立第三方发行股份购买资产。
协同效应
• 如没有显著协同效应，应充分说明交易后的经营发展战略和业务管
理模式，以及业务转型升级可能面临的风险和应对措施。

• 发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日

定价窗口 或者120 个交易日的股票交易均价之一。
• 股票价格相比最初确定的发行价格发生重大变化的，可以按照已经
设定的调整方案对发行价格进行一次调整。

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