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La tesorería operativa necesaria “TON” es la cantidad de dinero que la empresa
necesita tener en disponible al principio de un periodo para poder ejecutar su plan
para el ejercicio que comienza.

El simulador toma en consideración su plan y valora las necesidades de pagos y
cobros. Esta valoración la puede hacer la empresa a priori por medio de la siguiente
regla:

1. El 80 % de las nuevas inversiones en inmovilizado.

2. El 50 % de la suma de los siguientes gastos:

• Total de los gastos en Publicidad y PLV.

• Total de gastos de Delegaciones y sueldo fjo de Vendedores.

• Los gastos de Estructura.
• Total de gastos en Investigación.

3. El 5 % de los costes directos de producción.

Los porcentajes pueden ser cambiados por el Director de simulación y al hacerlo
será comunicado a los participantes.

La suma de 1, 2 y 3 debe ser igual o menor que el Disponible con que se cuenta. Si
esa suma resultara superior al Disponible la empresa tiene dos opciones:

A. Solicitar un préstamo por la diferencia.
B. Reducir alguna o varias de las partidas 1, 2, y 3, ó suprimir alguna o varias de
ellas de forma que se acomoden al disponible existente.

El Disponible que tiene que considerar es el del 2 de Enero, es decir el que recibe
del 31 de Diciembre, restando:

I. Las amortizaciones de préstamos que se tienen que realizar el 2 de Enero. y
sumando:

II. Inversiones fnancieras.
Si la TON es superior al disponible teórico del 2 de Enero el simulador solicitará un
préstamo para la empresa (ya que serán los fondos adicionales necesarios) por un
importe igual a la diferencia. Si es inferior al disponible la empresa puede utilizar el
excedente “DE” en inversiones financieras y cancelación anticipada de préstamos.

PRÉSTAMOS Y DISPONIBLE