Page 156 - Jose Juan Escobedo Jasso
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El ROE “adecuado” dependerá en cada momento de varios factores, principalmente
de los tipos de interés que ofrezca el mercado financiero en ese momento.
La fórmula para calcularlo es: ROE = (Beneficio Neto / Fondos Propios) x 100.
La rentabilidad financiera es la ratio más importante para las empresas con ánimo de
lucro, ya que mide el beneficio neto generado en relación a la inversión realizada por
los propietarios de la empresa.
El ROA o ROI ¿cómo se calcula?, a diferencia del ROE este lo calculamos Beneficio
Antes de Intereses e Impuestos divido por los Activos Totales Medios del año y lo
multiplicamos x 100.
ROA o ROI = (BAII / ATM) x 100.
Cuanto mas elevado sea, el rendimiento es mejor ya que esto nos indicara que
obtenemos más productividad del activo.
La tercera variable clave para saber si una empresa es viable es que tenga
Rentabilidades Adecuadas principalmente ROE y ROA o ROI, nos referimos a
“adecuada” a comparar el ROE con los tipos de interés que den en el sistema
financiero en cada momento y el ROA se compara con el coste de la deuda.
El ROE es adecuado si es superior a los tipos de interés del mercado financiero más
la prima de riesgo de esa empresa, cuanto mayor sea, es mejor.
El ROA o ROI es adecuado si es superior al coste de la deuda y cuanto mayor sea
es mejor.
Tres variables clave son: que una empresa tenga beneficio positivo y suficiente,
tesorería positiva y rentabilidades adecuadas.
El Beneficio Neto de una empresa tiene 3 destinos posibles:
1. Dividendos
2. Reinversión ( aumento de activos)
3. Devolución de deuda (disminución de pasivos)
El Beneficio neto de una empresa en suficiente si puede hacer frente a las
necesidades en cada momento de estos tres destinos.
Sin embargo no todo los que pasa en la actividad de una empresa afecta
directamente al balance, a la cuenta de resultados o a la tesorería.
