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Cátedra: Evaluación de Proyectos Universidad Tecnológica Nacional
Notas de Clases Facultad Regional La Plata
Los métodos de descomposición identifican los tres componentes diferentes del
patrón básico subyacente que define a las series de tiempo económicas, éstos son:
tendencia, ciclicidad y estacionalidad.
El factor tendencial caracteriza al movimiento de largo plazo de la serie de datos. La
tendencia que generalmente se representa por una línea recta, en ciertas situaciones
puede estar compuesta por una curva exponencial.
El componente cíclico corresponde a altas y bajas causadas por las condiciones
económicas que repercuten sobre la industria, tales como el PIB, tasa de interés, nivel
salarial y de empleo, demanda de créditos hipotecarios, etcétera.
El ciclo económico sigue el patrón de una onda, al pasar de un valor máximo a uno
mínimo y, de regreso dirigirse nuevamente hacia otro superior.
Fig. 2.1.1 Fases constituyentes del ciclo económico.
Éste se compone de cuatro fases: I) crecimiento; II) cúspide; III) recesión y IV)
depresión, lo que a su vez constituyen períodos de crecimiento y de recesión
económica.
El ciclo, por definición no puede tener una duración menor a 16 meses. Tanto la
amplitud como la duración, varían de uno a otro. No existen dos ciclos con duración y
amplitud idéntica, es por ello se dificulta su predicción.
El factor estacional está circunscrito a variaciones periódicas provocadas por factores
como, por ejemplo, la temperatura, meses del año, entre muchas otras. La
estacionalidad, a diferencia del ciclo, no puede exceder los 12 meses. Se repite a sí
misma a intervalos fijos tales como trimestres, cuatrimestres, etcétera.
Pasos para descomposición de la serie temporal
Se ha asumido que la serie temporal se encuentra constituida por: dato = patrón +
error; donde el patrón se compone de tendencia, ciclicidad, estacionalidad más un error
Docente: Gonzalo Mandagarán Rivas 3
