Page 8 - LRCC February 2025 FOCUS Updated

As k t h e E x p ert S eri es

C or p or at e Tr a n s p ar e n c y A ct U p d at e s f r o m

F a h e y S c h ul t z B ur z y c h R h o d e s, P L C

B y M ar k B ur z y c h, F a h e y S c h ult z B ur z y c h R h o d e s, P L C

Q: T h er e w a s s o m u c h a cti vit y
s urr o u n di n g t h e C or p or at e
Tr a n s p ar e n c y A ct at t h e e n d of t h e
y e ar 2 0 2 4 t h at I c o ul d n ot k e e p u p.
W h at i s t h e st at u s of t h e C or p or at e
Tr a n s p ar e n c y A ct ?

A: Y o u ar e c orr e ct! T h er e w a s a l ot – R e p orti n g c o m p a ni e s cr e at e d or r e gi st er e d
of a cti vit y at t h e e n d of t h e 2 0 2 4 b et w e e n D e c e m b er 3, 2 0 2 4 a n d D e c e m b er
y e ar s urr o u n di n g t h e C or p or at e 2 3, 2 0 2 4 h a v e a n a d diti o n al 21 d a y s f r o m t h eir
Tr a n s p ar e n c y A ct (“ C T A”). I i m a gi n e ori gi n al fili n g d e a dli n e t o fil e t h eir b e n e fi ci al
it w a s dif fi c ult t o k e e p y o ur fi n g er o n o w n er s hi p i nf or m ati o n r e p ort.
t h e p a g e.
– R e p orti n g c o m p a ni e s cr e at e d or r e gi st er e d
T h e s h ort a n s w er i s t h at ri g ht o n or aft er J a n u ar y 1, 2 0 2 5 h a v e 3 0 d a y s t o fil e
n o w, t h er e i s n o n e e d t o c o m pl y t h eir b e n e fi ci al o w n er s hi p i nf or m ati o n r e p ort
wit h t h e C T A. H o w e v er, y o u B ur z yc h aft er r e c ei vi n g a ct u al or p u bli c n oti c e t h at t h eir
s h o ul d k e e p a vi gil a nt e y e o ut f or cr e ati o n or r e gi str ati o n i s eff e cti v e.
f ut ur e d e v el o p m e nt s. T h e l o n g er a n s w er i s a bit m or e
c o m pli c at e d. T h e C T A r e q uir e d all b e n e fi ci al o w n er s of a • D e c e m b er 2 7, 2 0 2 4: t h e m erit s p a n el f or t h e U nit e d
r e p orti n g c o m p a n y t o c o m pl y wit h t h e C T A’ s J a n u ar y 1, St at e s C o urt of A p p e al s f or t h e 5t h Cir c uit ( m erit s
2 0 2 5 b e n e fi ci al o w n er r e p orti n g d e a dli n e. T h e e n d of t h e p a n el) v a c at e d t h e p orti o n of 5t h Cir c uit m oti o n
2 0 2 4 y e ar h a d t h e s e a d diti o n al d e v el o p m e nt s: p a n el’ s or d er t h at lift e d t h e e arli er n ati o n wi d e
pr eli mi n ar y i nj u n cti o n, m e a ni n g t h e D e c e m b er 3,
• D e c e m b er 3, 2 0 2 4: a U nit e d St at e s Di stri ct C o urt 2 0 2 4 n ati o n wi d e i nj u n cti o n i s n o w a g ai n i n f or c e.
f or t h e E a st er n Di stri ct of T e x a s i s s u e d a n ati o n wi d e T h e m erit s p a n el of t h e 5t h Cir c uit r e a s o n e d t h at
i nj u n cti o n t o pr o hi bit t h e f e d er al g o v er n m e nt f r o m t h e st at u s q u o s h o ul d b e m ai nt ai n e d w hil e t h e
e nf or ci n g t h e C T A. T h e c o urt h el d t h at t h e C T A i s c o n stit uti o n alit y of t h e C T A i s d et er mi n e d.
li k el y u n c o n stit uti o n al b e c a u s e it i s o ut si d e t h e s c o p e
of C o n gr e s s’ p o w er a n d a ut h orit y. S o a s of D e c e m b er • J a n u ar y 2 4, 2 0 2 5: t h e U S S u pr e m e C o urt o v ert ur n e d
3, n o o n e n e e d e d t o c o m pl y wit h t h e C T A. t h e 5t h Cir c uit’ s i nj u n cti o n a n d st a y e d t h e n ati o n al
i nj u n cti o n a b o v e, m e a ni n g t h at c o m pli a n c e wit h t h e
• D e c e m b er 2 3, 2 0 2 4: t h e U nit e d St at e s C o urt of C T A i s n o w r e q uir e d.
A p p e al s f or t h e 5t h Cir c uit ( m oti o n p a n el) lift e d
t h e n ati o n wi d e pr eli mi n ar y i nj u n cti o n. A s a r e s ult, • J a n u ar y 2 5, 2 0 2 5: FI N C E N (t h e Tr e a s ur y D e p art m e nt’ s
t h e U nit e d St at e s Tr e a s ur y’ s Fi n a n ci al Cri m e s Fi n a n ci al Cri m e s E nf or c e m e nt N et w or k) w hi c h
E nf or c e m e nt N et w or k p u bli s h e d t h e f oll o wi n g C T A e nf or c e s t h e C T A i s s u e s g ui d a n c e t h at si n c e t h er e
r e p orti n g d e a dli n e s: r e m ai n s a n ot h er n ati o n wi d e i nj u n cti o n r e g ar di n g t h e
e nf or c e m e nt of t h e C T A, c o m pli a n c e wit h t h e C T A i s
– R e p orti n g c o m p a ni e s cr e at e d or r e gi st er e d s u s p e n d e d, m e a ni n g t h at c o m pli a n c e wit h t h e C T A i s
pri or t o J a n u ar y 1, 2 0 2 4 m u st fil e t h eir b e n e fi ci al n ot n o w r e q uir e d.
o w n er s hi p i nf or m ati o n r e p ort b y J a n u ar y 1 3, 2 0 2 5.
F or t h e ti m e b ei n g, b u si n e s s o w n er s c a n h ol d off o n
– R e p orti n g c o m p a ni e s cr e at e d or r e gi st er e d o n or r e p orti n g or alt er n ati v el y, m a y m a k e t h e d e ci si o n t o
aft er S e pt e m b er 4, 2 0 2 4 t h at h a d a fili n g d e a dli n e v ol u nt aril y r e p ort b e n e fi ci al o w n er s u n d er C T A. H o w e v er,
b et w e e n D e c e m b er 3, 2 0 2 4 a n d D e c e m b er 2 3, pl e a s e k e e p a vi gil a nt e y e o n f ut ur e c o urt d e v el o p m e nt s.
2 0 2 4 al s o h a v e u ntil J a n u ar y 1 3, 2 0 2 5 t o fil e t h eir W h at w e l e ar n e d at t h e e n d of 2 0 2 4 a n d b e gi n ni n g of
b e n e fi ci al o w n er s hi p i nf or m ati o n r e p ort. 2 0 2 5 i s t h at t hi s c a n c h a n g e b y t h e d a y! u

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8 8 F F O C U S M A G A ZI N E | F E B R U A R Y 2 0 2 5 5
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