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19 OCTOBRE 2018 - SUPPLÉMENT GRATUIT AU N° 22806

Les Echos Vendredi 19, samedi 20 octobre 2018 PATRIMOINE//05

ASSURANCE-VIE//Les leviers de performance des
offres haut de gamme décortiquées point par point.
Pourquoi ces contrats
vous rapportent plus

’assurance-vie multisupport d’expertise, animés par des spécia- censées être accessibles au sein de
reste un outil sans égal pour, listes du patrimoine épaulés par des ces multisupports multigestionnai-
L tout à la fois, jouer la carte de juristes et des fiscalistes. res, ouverts sur les plus belles signa-
la diversification financière, profi- tures de la gestion collective. « On
ter du filet de sécurité du fonds en 2 DES FONDS EN EUROS doit offrir à la fois de la largeur et de la
euros et réduire sa note fiscale. Or, PERFORMANTS profondeur de gamme », confirme
comme le remarque Philippe Par- Dans leur grande majorité, les assu- Nadia Dhaoidi, qui signale par
guey, directeur général développe- reurs ont une politique de redistri- exemple la performance d’un fonds
ment de Nortia, « plus on monte en bution différenciée des bénéfices comme M&G Global Dividend,
gamme, plus on est en capacité de financiers que génèrent leurs actifs investi en actions internationales de
peaufiner les moteurs de perfor- généraux. Et les fonds en euros des sociétés distribuant des dividendes
mance de ce remarquable véhicule contrats patrimoniaux sont parmi en croissance régulière, en progres-
patrimonial ». Les offres sur les premiers à profiter de taux supé- sion de +15,86 % sur un an et
mesure destinées à une clientèle rieurs (de 0,25 % environ) à la +35,76 % sur trois ans (à fin août).
susceptible d’injecter plusieurs moyenne du marché (attendue
dizaines de milliers d’euros sur un autour de 1,5 %-1,8 % en 2018) et de 4 UNE GESTION DÉLÉ-
contrat partagent au moins cinq bonus lorsque le contrat comporte GUÉE MODULABLE
composantes génératrices de une part significative de supports Plusieurs modes d’arbitrage sont
valeur ajoutée. plus risqués en UC (unités de proposés à l’assuré. Il peut se satis-
compte). Par ailleurs, les offres haut faire d’une gestion simplement
1 LE SUIVI de gamme proposent souvent de « conseillée » (il garde le contrôle de
« La qualité du conseil et du mixer au sein d’un même contrat son contrat et le pilote en fonction
suivi constitue depuis toujours fonds en euros classiques et « euro- des recommandations personnali-
l’essence même de l’assurance-vie dynamiques ». sées que lui prodigue son conseiller
haut de gamme, dont la mise en Garantis à tout moment mais privé) ou au contraire préférer délé-
œuvre a pour objectif premier de soumis à condition (leur souscrip- guer les prises de décision à une
servir la stratégie patrimoniale tion induit en parallèle une forte société de gestion mandatée. Il a
du client en la sécurisant et en l’adap- exposition en UC), ces supports alors le choix entre un mandat
tant dans le temps », résume Nadia sont majoritairement investis en ouvert à différents clients sous la
Dhaoidi, directrice du pôle offre et immobilier tertiaire (on parle de forme d’une gestion profilée plus ou
services de Cyrus Conseil. « Nos ser- fonds europierre) et/ou en actions moins dynamique selon son aver-
vices doivent répondre aux besoins de (fonds « euroactifs »), et ils ont sion au risque ou un mandat dédié,
clients exigeants et expérimentés », généré l’an passé des rendements construit pour lui ou sa famille.
confirme Daniel Collignon à la tête proches de 3 % (jusqu’à 3,40 % pour Accessible à partir de plusieurs
d’UAF Life Patrimoine. « On doit Sécurité Pierre Euro de Suravenir, centaines de milliers d’euros, cette
être en ligne avec les critères digitaux ou encore 4,05 % pour Sécurité Tar- dernière option permet pratique-
actuels d’accessibilité et de gestion », get Euro d’Oradea Vie). ment toutes les combinaisons
ajoute Corinne Calendini, directrice financières (titres vifs, fonds
du Wealth Management chez AXA 3 UNE PALETTE ÉTOFFÉE luxembourgeois, etc.) au sein de
France. D’UNITÉS DE COMPTE l’enveloppe protectrice de l’assu-
Les réseaux dédiés à la gestion Fonds structurés, flexibles, obliga- rance-vie et reste la marque du haut
privée n’ont pas attendu l’avène- taires atypiques, gestion de convic- de gamme.
ment des directives européennes tion, ISR (investissement sociale-
MIF II ou DDA (relatives aux instru- ment responsable), private equity, 5 DES GARANTIES PATRIMOINE,RETRAITE ET PLACEMENT COMMUNIQUÉ
ments financiers et à la distribution ETF, titres vifs, immobilier… Moyen- ÉTENDUES L’avenir appartient àceux
d’assurance) pour mettre le service nant des frais systématiquement De nombreuses options de pré-
client au cœur de leur modèle com- négociables, toutes les classes voyance sont prévues pour proté-
mercial. Ils se sont dotés de pôles d’actifs et typologies de gestion sont ger l’entourage de l’assuré en cas de quiinvestissent bien
décès prématuré intervenant en
période de dégringolade des mar-
La tontine, une valeur qui a fait aleur qui a fait
La tontine, une v chés : garanties planchers classi- C’estladernièreligne droitepour profiter du dispositif Censi-Bouvard!
Investissez maintenant pour assurer votreavenir demain.
ses preuves
ses preuves ques (elles assurent aux bénéficiai-
res un capital au moins équivalent
aux versements effectués), majo- ue ce soit pour RENDEMENT UN STATUT QUI OPTI- Le Groupe
se constituer un ET PATRIMOINE,
Asso rées, indexées (sur l’inflation…), etc. Q patrimoine avec LE DUO GAGNANT MISE LA FISCALITÉ DE Réside Études,
Association collective d’épargne viagère, la tontine réunit des ciation collective d’épargne viagère, la tontine réunit des
L’INVESTISSEMENT
adhérents qui investissent sur un horizon de placement d’au
adhérents qui investissent sur un horizon de placement d’au Leur coût (exprimé en % du capi- l’objectif de le transmet- leader des
minimum dix ans. Arrivée à terme, l’association est dissoute tal sous risque), souvent élevé et fort tre, pourplacerdel’argent Les avantagessontmul- Investir dans une résidence résidences
minimum dix ans. Arrivée à terme, l’association est dissoute
et son actif est intégralement réparti entre ses souscripteurs. variable selon l’âge de l’assuré, efficacementoupour sé- tiples. Tout d’abord, les avec services pour étudi- urbaines avec
et son actif est intégralement réparti entre ses souscripteurs.
Libérés de toute contrainte de liquidités, les gestionnaires
Libérés de toute contrainte de liquidités, les gestionnaires mérite cependant d’être bien sou- curiser leur retraite, les investisseurs deviennent ants ou pour seniors permet, services en
de la tontine ont une marge de manœuvre appréciable pour pesé avant souscription, car il n’est investisseurs recherchent propriétaires d’un bien dans le cadre de la Location chiffres :
de la tontine ont une marge de manœuvre appréciable pour
trouver de la performance avant de sécuriser leurs porte- pas sans effet sur la rentabilité glo- à peu près tous la même dans un secteurimmobilier Meublée Non Profession-
trouver de la performance avant de sécuriser leurs porte-
feuilles au fur et à mesure que la date de liquidation approche. bale du contrat. chose : un produit fiable, à très fort potentiel locatif : nelle (LMNP), de bénéficier
feuilles au fur et à mesure que la date de liquidation approche.
En quinze ans, l’épargnant peut pratiquement doubler sa mise. — Laurence Delain rassurantàlongterme et celui desrésidencesavec du dispositif Censi-Bou- Près de30 ans
En quinze ans, l’épargnant peut pratiquement doubler sa mise.
quidistribuedes revenus servicespour étudiants, vard (2) ,qui offre une réduc-
d’expertise.
constants, de préférence pour seniors, ou dédiées tiond’impôtsurlerevenude
élevés.Siles investisseurs au tourisme d’affaires 11%del’investissement HT Plus de31 000
s’accordent sanssurprise (Apparthotels). pendant 9ans. Profitez-en logements gérés
S’offrir le meilleur des fonds structurés surles contours de ce pro- ils bénéficient le 31 décembre !Ilest aussi et en construction.
car ce dispositif prendra fin
duit parfait, existe-t-il vrai- Ensuite,
ment surle marché ? d’un revenu régulier ga- possible de choisir d’amortir Plus de21 000
ranti. Le Groupe Réside l’investissement dans le investisseursprivés.
Nouspouvons répondre Études,qui est leader dans temps (3) .Dans les deux cas,
Avec des promesses de contexte financier. Plus les taux volatilité des marchés pour générer par l’affirmative avec ce domaine, propose un l’investisseur récupère aussi Plus de250
rendement de 7 % ou plus, sont bas, plus la couverture coûte de la performance, car une clause de l’immobilier locatifenré- rendement garanti, net de laTVAde20% (4) . résidences dans
les fonds à capital protégé cher et plus « il est difficile d’offrir perte en capital sera d’autant plus sidences avec services du charges et indexé allant toutelaFrance.
ont, sur le papier, tout pour une garantie totale du capital à valorisable en termes de rendements Groupe Réside Études. Il jusqu’à 4,25% (1) ,que le UNE GESTION
convaincre. Décryptage. échéance », confirme Caroline que l’instabilité des marchés sera constitue un «investisse- bien soit loué ou non. SANS CONTRAINTES Présent sur tous
Delangle. importante », précise Jérémy ment pierre »qui rapporte, Pour celles et ceux qui lesmarchés locatifs :
La martingale sécurité-perfor- Sayada, directeur France de Kepler libère des soucis de gestion Il estégalement possible veulent être affranchis • Résidences services
et peut se transmettreclés de financerson projet sans des contraintes,leGroupe
pour étudiants
mance n’existant pas, il est recom- Protection limitée Cheuvreux Solutions. en main. L’idéalpour celles apportpersonnelsur le Réside Étudesassure la • Résidences services
mandé de bien lire entre les lignes Les concepteurs des offres structu- Pour l’heure, l’alchimie fonc- et ceux qui font des choix montant HT.Lamajorité totale gestion du bien. pour seniors
de l’argumentaire marketing. rées ont trouvé la parade avec les tionne plutôt bien. « Depuis que réfléchis pour leur avenir et étant remboursée parles Plus de 21 000 investisseurs • Résidences Apparthotels
La plupart des offres du moment « autocall ». Conçus sur des durées nous avons créé nos gammes H celui de leurs proches. loyers du locataire. privés ont déjà fait ce choix.
sont dites « autocall ». Elles ont de six à dix ans en général, ces fonds en 2009, 43 supports sur 64 ont été Renseignements immédiats :
pour objectif commun de restituer, s’engagent non plus sur un capital remboursés au 31 août 2018 avec une RETROUVEZ-NOUSLORS DE CES ÉVÉNEMENTS :
à une échéance préfixée, la mise de garanti à 100 % à échéance, mais moyenne de rémunération nette 01 53 23 25 95
départ (nette des frais de souscrip- simplement « protégé » sous de frais, mais avant prélèvements JOURNÉES PORTES OUVERTES
tion) majorée d’une performance réserve que les marchés ne baissent sociaux et fiscalité, de 8,17 % », se féli- • 24 et 25 novembre : RELAISSPA VALD’EUROPE -CHESSY
conditionnée par l’évolution d’un pas au-delà d’un certain seuil (–30 % cite-t-on chez Hedios Gestion Pri- SALONS
indice boursier ou, plus rarement ou –40 % en général). En contrepar- vée. Mais nombre d’observateurs • Le 12 octobre 2018 : RENCONTRES PATRIMONIALES DU PARTICULIER -PARIS
actuellement, d’un panier de tie de cette moindre sécurité, ils s’inquiètent de la pérennité de ces • Du 12 au 14 octobre 2018 : SALON NATIONAL DE L’IMMOBILIER-PARIS-
STAND E039
valeurs. Toutes reposent peu ou ménagent au souscripteur des fenê- valorisations. « Beaucoup d’offres • 21 et 22 novembre : SALON HORIZONSENIORS -LYON -STAND C13
prou sur la même mécanique com- tres de remboursement anticipé récentes sont calées sur la même • Du 22 au 24 novembre : FORUM DES SENIORS ATLANTIQUE -NANTES -
42, avenue George V- 75008 Paris
plexe qui « associe une composante agrémenté du versement d’un cou- configuration de risque et dépendent STAND B28 www.reside-etudes-invest.com
non risquée basée sur des produits de pon élevé (jusqu’à 10 % parfois) si les de niveaux de volatilité parfois trop
taux et une composante d’options marchés sont bien orientés. élevés », note Caroline Delangle. (1) Jusqu’à 4,25 %HT/HT.Tauxproposé au 01/10/2018,selon les stocks disponibles. Revenus nets de charges d’entretien, selon les conditions du
bail commercial proposé par le Groupe Réside Études et ses filiales, horsimpôts fonciersettaxe d’ordures ménagères, et dans le cadre de la Location
afin de faire d’une pierre deux coups : « Il faut bien avoir en tête que cette Toutes ces subtilités poussent à la Meublée Non Professionnelle (LMNP). (2) Dans le cadre des dispositions de la loi de finances en vigueur.Cette économie d’impôt est applicable pour
touteacquisition d’un logement neuf dans une résidence avec services, gérée par le Groupe Réside Études et ses filiales, éligible àce statut,avecune
protéger le capital et proposer des nouvelle génération de produits plus grande prudence. Les fonds régularisation de l’acteauthentique de ventepar devant notaire au plus tardle31 décembre 2018.Économie d’impôts équivalenteà11% du montant
rémunérations attractives », expli- structurés est non seulement moins structurés « autocall » sont des pla- HT de votre investissement plafonné à300 000 €. (3) Dans le cadre de la Location Meublée Non Professionnelle (LMNP). Revenus nets d’impôt àdue
proportiondumontantdesamortissements.(4)RemboursementdelaTVAautauxactuelenvigueur,danslecadredel’acquisitiond’unbienimmobilier
que Caroline Delangle, responsable sensible à la faiblesse des taux d’inté- cements alternatifs risqués, suscep- dans une résidence avec services ou de tourisme gérée par un exploitant professionnel (article 261/D4 du Code général des impôts). – Société par ac-
tions simplifiée au capital de 20 000 000 €– RCS PARIS B350 902 102– FR 44 350 902 102 – APE 6831Z. Titulaire cartesprofessionnelles G3246
de la gestion structurée chez Fede- rêt que d’autres catégories de place- tibles de se solder par une perte et T6338 délivrées par la préfecture de Paris. Garantie financière :Compagnie européenne de garanties et cautions.
ral Finance Gestion. L’efficacité ments de type obligataire ou moné- sèche en cours de vie ou à terme.
de cette structuration dépend du taire, mais qu’en sus elle profite de la — L. D.
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