Page 94 - NuevoDocumento 2018-04-20

Tesorería
Presupuesto de tesorería
El objetivo más importante de un estado de flujos de tesorería es
proporcionar información sobre los cobros y pagos de efectivo realizados por una
empresa durante un periodo determinado de tiempo. La información que suministra
ayuda a:
Evaluar la capacidad de una empresa para generar efectivo que le permita atender sus
necesidades tanto a corto como a largo plazo.
Valorar la capacidad para generar flujos de tesorería en el futuro y la necesidad de
obtener financiación externa.

Desde un punto de vista económico-financiero, el éxito de una empresa se mide en
función de los beneficios y la tesorería que es capaz de generar.
Es muy útil para el análisis financiero, ya que permite estimar el déficit o superávit de
tesorería que va a tener la empresa a corto plazo y, por tanto, actuar en consecuencia.
En su forma más simple, el presupuesto de tesorería de un periodo determinado se
confecciona añadiendo al saldo inicial de disponible los cobros previstos y restándole los
pagos previstos del periodo considerado (semana, mes o año).

El período mínimo que abarca el presupuesto de tesorería para el análisis de estados
financieros suele ser el año, aunque puede estar dividido por meses o incluso por periodo
más cortos, como semanas o días.
Al hacer el presupuesto de tesorería resulta útil distinguir:
Cobros y pagos de la explotación: son aquellos movimientos de tesorería directamente
relacionados con la actividad propia de la empresa (cobros de clientes, pagos a
proveedores, pagos de gastos explotación, etc), es decir son los cobros y pagos
relacionados con los ingresos y gastos de explotación
Cobros y pagos que no son de la explotación: los movimientos de tesorería que no son de
explotación son los vinculados a inversiones, operaciones financieras (excepto los gastos e
ingresos financieros) y a actividades extraordinarias (entradas de efectivo por
ampliaciones de capital, emisiones de deuda, salidas de efectivo por donativos, etc.)

Se maneja las ratio de liquidez, ratio de tesorería, ratio de disponibilidad, ratios de
gestión de cobro y de pago

Radio de liquides Es igual al Activo Corriente o activo circulante dividido por el pasivo
corriente. El pasivo corriente, al que también llamamos pasivo circulante o exigible a corto
plazo, está integrado por las deudas a corto plazo.

Ratio de tesorería Es igual al realizable más el disponible dividido por el pasivo corriente o
exigible a corto plazo