Page 19 - Copy of White and Light Teal Graduation Program

c. Pemegang saham/unit Reksa Dana yang bersifat terbuka ini dapat
menjual kembali saham/unit penyertaannya setiap saat apabila
diinginkan.
d. Manajer investasi reksa dana, melalui bank kustodian, wajib
membelinya sesuai dengan NAB per saham/unit pada saat tersebut.
e. Keuntungan yang diharapkan oleh pemegang saham reksadana terbuka
berbentuk perseroan terdiri dari dividen income, capital gain
distribution dan Capital Gain dari perubahan NAB
f. Dividen income adalah dividen per saham yang diberikan kepada
pemegang saham (jika ada), capital gain distribution adalah capital gain
hasil transaksi efek yang dibayarkan kepada pemegang saham reksa
dana dan net change NAV adalah perubahan bersih NAV yang terjadi
sampai hari itu.
g. Risiko bagi pemegang saham ini adalah selain kemungkinan tidak ada
dividen income dan capital gain serta turunnya NAB.
2) Reksadana Tertutup (Close-EndFund)
a. Adalah reksa dana yang tidak dapat membeli kembali saham-saham
yang telah dijual kepada pemodal. Dengan kata lain, pemegang saham
tidak dapat menjual kembali sahamnya kepada Manajer Investasi.
b. Penjualan kembali saham harus dilakukan melalui bursa efek tempat
saham reksa dana tersebut dicatatkan layaknya saham perusahaan
publik lain.
c. Penjualan saham dilakukan melalui proses penawaan umum (right
issue) sehingga berbeda dengan reksa dana terbuka, dalam reksa dana
tertutup tidak ada aliran uang yang terus-menerus dari penjualan
saham.
d. Harga pasar dari saham reksa dana tertutup ini berubah-ubah
dipengaruhi kekuatan permintaan dan penawaran, sama halnya dengan
fluktuasi harga saham perusahaan publik lainnya. Harga pasar tersebut
tidak selalu sama dengan NAB per sahamnya karena adakalanya lebih
besar dari NAB per saham (at premium), ataupun lebih kecil dari NAB
per sahamnya (at discount).
e. Keuntungan yang bisa diperoleh investor adalah sama seperti
pemegang saham yaitu capital gain, dividen dan saham bonus.
Indonesia pernah memiliki satu PT Reksa Dana yang setelah dilikuidasi
belum memiliki pengganti sampai saat ini.

Reksa Dana Kontrak Investasi Kolektif
Ciri-ciri Reksa Dana KIK
1. Berbentuk hukum kontrak investasi kolektif, dimana pengelolaan reksa dana
dilakukan oleh Manajer Investasi berdasarkan kontrak dan penyimpanan kekayaan
investasi kolektif dilaksanakan oleh bank kustodian berdasarkan kontrak.
2. Investor yang membeli unit penyertaan akan mendapatkan bukti berupa surat
konfirmasi dari bank kustodian. Harga reksa dana KIK pada saat penawaran umum
pertama ditetapkan sebesar Rp 1000 per unit penyertaan. NAB dihitung sampai 2
angka desimal sedangkan unit penyertaan sampai 4 desimal.
 Unit Penyertaan = (Investasi)/ (NAB(1+fee))
3. Karena berbentuk Unit Penyertaan, reksa dana KIK tidak memberikan dividen
income dan saham bonus, melainkan capital gain distribution (CGD). CGD adalah
uang tunai hasil keuntungan realisasi efek yang ditransaksikan dan dibagikan untuk
pemilik unit penyertaan secara proporsional.

16