Page 37 - CIFPB-BBM-Analyse financière-Conducteur de formation_Neat

Analyse Financière
Brevet Bancaire Métiers – Spécialisation Chargé de Clientèle Conducteur de Formation

 Cas N° 3

 Partie 1 :

2013 2014 2015
Capitaux permanents 5.514 5.275 5.020

Actif immobilisé 5.770 5.230 5.661

Fonds de roulement -256 +45 -641

On constate une structure financière déséquilibrée avec un niveau de fonds de roulement négatif
durant les exercices 2013 et 2015 même si en 2014, il est constaté une légère reprise.

Cette situation est due à une quasi-stagnation des fonds propres conjuguée à une baisse des
dettes de financement sur les trois exercices.

Il y a donc insuffisance de financement stable.
Les fonds de roulement sont insuffisants pour couvrir l’actif circulant ; c’est le cas typique des
entreprises recourant aux dettes financières à court terme pour couvrir l’actif circulant qui n’est
qu’insuffisamment couvert par le fonds de roulement.

Or, une telle situation ne peut continuer indéfiniment au risque de détériorer irrémédiablement la
situation financière de l’entreprise qui est déjà déséquilibrée.
 Partie 2 :

 Calcul du Fonds de Roulement :

Eléments 2012 2013 2014
Capital social 250 250 610
Réserves 230 230 230
Report à nouveau 14 6 -4
Dettes de financement 0 145 130
Totaux 494 631 966
(-) Immobilisations 350 653 626
Fonds de roulement 144 -22 340

 Calcul du Besoin en Fonds de Roulement :

Eléments 2012 2013 2014
Clients 230 345 372
Effets à recevoir 140 192 204
Stocks 250 390 410
(A) Actif circulant 620 927 986
Fournisseurs 295 450 420
Effets à payer 135 160 174
(B) Passif circulant 430 610 594
Besoin en fonds de roulement (A-B) 190 317 392

CIFPB Année de formation 2017-2018 38/40