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Environnement bancaire et monétaire Diplôme des Métiers de Banque
Les agents économiques financent leur activité productive de deux façons différentes :
• Par le recours au financement interne ; dans ce cas, l’agent finance son exploitation et ses
investissements à l’aide de ses fonds propres composés essentiellement des apports des
actionnaires (cas d’une entreprise) et de l’autofinancement (épargne dégagée par une
entreprise de son activité courante et affectée par celle-ci à son propre développement),
• Par l’appel à l’épargne extérieure ; l’entreprise doit recourir dans ce cas à un financement
extérieur :
- En s’adressant directement aux agents à capacité de financement par le biais des marchés
de capitaux (financement direct sans intervention des institutions financières),
- En s’endettant auprès d’institutions financières (financement indirect).

 Formes de financement

Le financement interne : désigne l’utilisation des ressources propres par les agents économiques
(autofinancement).
Le financement externe : représente le recours aux fonds auprès d’autres agents. Il est direct
lorsque les agents économiques ayant un besoin de financement (agents à déficit) se procurent des
ressources directement auprès de ceux qui ont des capacités de financement (agents à excédents)
qui sont souvent des ménages.

La relation entre agents à déficit et agents à excédent se fait sur le marché financier par le biais
d’émission de titres (actions, obligations, …) sur ce marché sans intermédiaire.

Le financement externe peut aussi être indirect, appelé financement intermédié quand une
institution financière, telle que la banque, collecte l’épargne des agents à excédent pour la
distribuer sous forme de crédits à d’autres agents à déficit.
Le transfert de fonds des épargnants vers les investisseurs se fait de plus en plus à travers le marché
financier qui représente le lieu d’émission et d’échange des valeurs mobilières (actions, obligations,
etc.). Le rôle de ce marché est déterminant en matière de drainage de l’épargne, de la liquidité des
placements et de la restructuration du capital des sociétés.

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Théoriquement, la monnaie scripturale ne coûte rien, le pouvoir de création monétaire des
banques commerciales en est donc illimité. Toutes les banques, pour « gagner » des clients,
seraient tentées de leur ouvrir des crédits et de créer ainsi de la monnaie. En pratique, ce pouvoir
est limité par l’action de la Banque Centrale à travers la politique monétaire.

 Modes de financement

Les intermédiaires financiers se composent d’une part des Intermédiaires Financiers Bancaires (IFB)
et d’autre part des Intermédiaires Financiers Non Bancaires (IFNB).

 Financement par le biais des Institutions Financières Non Bancaires (IFNB)

Les IFNB ont pour mission la collecte des ressources disponibles des agents à capacité de
financement pour les reprêter aux investisseurs. Mais du fait de l’insuffisance de l’épargne
disponible, les IFNB s’appuient sur des ressources liquides empruntées à court terme avec
lesquelles elles réalisent des emplois placés à long terme. Elles font ce qu’on appelle de la
transformation : elles changent la nature et le terme de l’épargne qu’elles ont collectée en
l’affectant à des crédits à long terme.

1 La monnaie scripturale : Voir les formes de la monnaie.

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