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Environnement bancaire et monétaire Diplôme des Métiers de Banque

2.4 Sociétés financières : Le financement de l’économie

A travers leur fonction d’intermédiation, les sociétés financières mettent en relation les agents
économiques qui désirent placer leur épargne et ceux qui souhaitent emprunter.

a. Sociétés financières

Ce sont toutes les unités institutionnelles résidentes dont l’activité principale est « l’intermédiation
financière » ou l’exercice des activités financières auxiliaires très étroitement liées à
l’intermédiation financière.

Le secteur des sociétés financières au Maroc est constitué de :
• Bank Al-Maghrib : c’est un établissement public doté de personnalité morale et autonomie
financière. Son capital est entièrement souscrit par l’Etat. Sa fonction principale est la
conduite de la politique monétaire et la réglementation et le contrôle de l’activité des
établissements de crédit. La dernière réforme des statuts de Bank Al Maghrib (2005) confirme
de manière définitive l’autonomie de l’institut d’émission en matière de conduite de la
politique monétaire.

• Les établissements de crédit : aux termes de la Loi bancaire du 14 février 2006 dont les
dispositions ont été renforcées par la loi de 2015, « Sont considérés comme établissements de
crédit les personnes morales qui exercent leur activité au Maroc, quels que soient le lieu de
leur siège social, la nationalité des apporteurs de leur capital social ou de leur dotation ou
celle de leurs dirigeants et qui effectuent, à titre de profession habituelle, une ou plusieurs
des activités suivantes :

- La réception des fonds du public,
- Les opérations de crédit,
- La mise à la disposition de la clientèle de tous moyens de paiement ou leur gestion.»
Les établissements de crédit comprennent les banques et les sociétés de financement.

• Les sociétés d’assurance et les organismes de retraite : ce sous-secteur regroupe toutes les
unités institutionnelles dont la fonction principale consiste à fournir des services organisant la
mutualisation du risque. Il s’agit de transformer des risques individuels en risques collectifs en
garantissant le paiement d’une indemnité ou d’une prestation en cas de réalisation du risque.

b. Financement de l’économie marocaine

 Généralités

Financer une économie consiste à trouver les fonds nécessaires pour assurer la poursuite de la
croissance. Dans toute économie, il y a des agents prêteurs et des agents emprunteurs. Les
premiers sont en capacité de financement tandis que les seconds sont en besoin de financement.
Le problème est de comprendre par quel mécanisme s’opère le transfert de fonds des épargnants
vers les investisseurs et comment s’effectue l’équilibre entre capacité de financement et besoin de
financement. L’existence d’intermédiaires financiers permet de mettre en contact les offreurs
(prêteurs) et les demandeurs (emprunteurs) de capitaux. On distingue d’une part les intermédiaires
financiers bancaires – IFB (les banques) et d’autre part les intermédiaires financiers non bancaires –
IFNB (les institutions spécialisées dans la collecte de l’épargne, les établissements effectuant des
opérations de prêt à l’activité bancaire).

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