Page 67 - รายงานการประชุมใหญ่ ประจำปี 2567 Ebook

สหกรณ์ออมทรัพย์มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ จำกัด
4
-4-
การเติบโตของอุตสาหกรรม จะพบว่าการบินก็ยังคงเป็ นอุตสาหกรรมที่ยังมีความเติบโตอย่างต่อเนื่อง
ในปี 2566 มีผู้ใช้บริการประมาณ 4,000 ล้านบาท ต่อปี ในอีก 20 ปี ข้างหน้าจะเพิ่มขึ้ นเป็ น 8,600
ล้านบาท แปลว่าการเดินทางด้วยเครื่องบินยังถือว่าเป็ นการเดินทางหลักและมีแนวโน้มที่จะมีการเดินทาง
ที่เพิ่มมากขึ้ น โดยภาพรวมคืออุตสาหกรรมสายการบินยังคงเป็ นอุตสาหกรรมที่ยังมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
ในอีก 20 ปี ถ้าดูในภาคธุรกิจคงไม่น่ามีปัญหาในเรื่องของการเติบโตของกิจการ ถ้ามีการวางแผนที่ดีและก็มี
การแข่งขันที่ดีจะมีโอกาสที่จะเติบโตได้ ซึ่งต้องมีการวางแผนให้สอดคล้องกับการเติบโตด้วย ก็เป็ นเหตุผลของ
เรื่องการปรับเส้นทางการบินกับลักษณะของตัวเครื่องบินต่าง ๆ
เรื่องของความสามารถในการแข่งขันในการสร้างแบรนด์ การขาดทุนคงไม่ได้ขาดทุนเพราะตัว
เครื่องบินหรือเที่ยวบิน เพราะความสามารถในส่วนสนับสนุนการบินหรือครัวการบินไทย โรงซ่อมการบินไทย
สามารถท าก าไรค่อนข้างดี ส่วนที่ท าให้ขาดทุนจะเป็ นเรื่องของการบริหารจัดการบางเรื่อง ในช่วง 3 ปี มีความ
พยายามสร้างแบรนด์ให้กลับขึ้ นมา มีการพัฒนาแอปพลิเ คชันในเรื่องต่าง ๆ กระทั่งขณะนี้ ยังติด
1 ใน 10 ของสายการบินระหว่างประเทศที่ดีที่สุดในโลก แสดงให้เห็นว่า บริษัท การบินไทย จ ากัด (มหาชน)
มีศักยภาพในการที่จะแข่งขันกับตลาดค่อนข้างสูงและยังคงเป็ นสายการบินแห่งชาติ มีจุดเด่นและมีกลยุทธ์
ต่าง ๆ ช่วยท าให้ บริษัท การบินไทย จ ากัด (มหาชน) ไปสู่การด าเนินการได้ ในด้านผลประกอบการด้าน
การเงินในการลดต้นทุนต่าง ๆ ท าให้รายได้และก าไรเพิ่มสูงขึ้ น ก าไรที่ส าคัญอยู่ที่รายได้จากการขายและการ
ให้บริการจากตัวธุรกิจ ไม่ใช่รายได้ที่เกิดจากการขายสินทรัพย์ แต่เป็ นรายได้ที่เกิดจากการด าเนินธุรกิจของ
สายการบิน รายได้ที่แม้ว่าจะลดลงจากปี 2562 ประมาณ 180,000 ล้านบาท แต่เมื่อเข้าสู่แผนปรับปุรง
รายได้ที่มาจากการขายการให้บริการได้เพิ่มขึ้ นถึง 150,000 ล้านบาท ใกล้เคียงก่อนที่จะล้มละลาย ในขณะที่
บุคลากรลดไปครึ่งหนึ่ง เครื่องบินเหลืออยู่ 70 ล า หากมองในภาพของแผนฟื้ นฟูการด าเนินการ แผนกิจการ
ต่าง ๆ คงไปในทิศทางที่ดีในการด าเนินกิจการ จึงต้องมีการปรับเรื่องทุนเพื่อท าให้บริษัท การบินไทย จ ากัด
(มหาชน) กลับเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ได้ สามารถระดมทุนเพื่อการขยายเที่ยวบิน ขยายเครื่องบิน และเป็ นที่มา
ของการเข้าสู่กระบวนการที่จะต้องท าให้ส่วนของผู้ถือหุ้นเป็ นบวกในส่วนนี้ ซึ่งหลัก ๆ จะมีอยู่ 2 เรื่องคือ
1. การแปลงหนี้ เป็ นทุนที่จะมาพิจารณาในวันนี้ และ 2. การปรับโครงสร้างตามแผนฟื้ นฟูต่าง ๆ การปรับ
โครงสร้างของเจ้าหนี้ สิ่งที่คาดหวังก็คือหลังจากที่มีการปรับโครงสร้างทุน จะท าให้โครงสร้างของทุนของ บริษัท
การบินไทย จ ากัด (มหาชน) เป็ นบวกและเป็ นไปตามที่ศาลก าหนดไว้ในการที่จะออกจากแผนฟื้ นฟูกิจการ
หลังจากการปรับโครงสร้างแล้วกระทรวงการคลังยังคงถือหุ้นใหญ่อยู่ประมาณ 30% รองลงมาคือกลุ่ม
ของเจ้าหนี้ ตามแผนฟื้ นฟูเป็ นผู้ถือหุ้นใหญ่อยู่ประมาณ 30% ในการแปลงหนี้ เป็ นทุน คือ การแปลงหนี้ จากการ
เป็ นเจ้าหนี้ หุ้นกู้ แปลงไปเป็ นหุ้นสามัญเป็ นหุ้นที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์ แปลงจากเจ้าหนี้ ไปเป็ นเจ้าของกิจการ
การที่ถือหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ ข้อดีคือ ขายได้เร็วและอาจจะท าก าไรได้ แต่มีกฎคือหลังจากที่แปลงเป็ นหุ้น
สามัญแล้ว ยังไม่สามารถขายได้ภายใน 1 ปี โดยใน 6 เดือนแรกสามารถขายได้ร้อยละ 25 ส่วนที่เหลือจะขาย
เมื่อครบ 1 ปี เนื่องจากเป็ นห่วงว่าหากเจ้าหนี้ ขายหุ้นทั้งหมด อาจจะท าให้หุ้นตกลงมากจึงได้มีการออกกฎ
เอาไว้เป็ นการด าเนินการตามแผน