Page 166 - รวมเล่มเอกคำสอน Credit managment 2564-printed 2565 with watermark

เอกสารคําสอนวิชาการจัดการสินเช่อ ผศ.ดร.ฐิติมา ไชยะกุล. 2564
ื
(Credit Mangement) 03759342 คณะวิทยาการจัดการ มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์

How Do We Analyse
ใช้สําหรับการเรียนการสอนเท่านั้น
Credit Risk?
เอกสารนี้ p  1 r i 

1 ( x ) rมได้รับอนุญาต
• Probability of repayment is then:

1

• The previous equations do not incorporate
the proportion of the loan that may be
recovered in the event of default, e, via
่
collateral for example. As the recoverable
โดยไ
amount increases, the risk premium falls:
p


1 ( e [
)] 
)] 
1
i
r
1 ( p [

ห้ามนําไปใช้ ฐิติมา ไชยะกุล
ใช้สําหรับการเรียนการสอนเท่านั้น

เอกสารนี้
โดยไมได้รับอนุญาต
How Do We Analyse

Credit Risk?

• An alternative way of expressing the risk
premium, pr, with recoverable assets is:

( 1 i) ่
( 
pr   1 i)
(e  p  pe)
• The previous equations have assumed a
ห้ามนําไปใช้ ฐิติม - 1 (pา ไชยะกุล
single period default horizon, e.g. one year.
To assess the cumulative default
probability for multi-period loans (e.g. a
three year loan) we can apply:
y 
...
p
x
)
p
x
Default

Cumulative
Probabilit
n
2
1
163 of 183