Page 23 - Robert_All
P. 23

4.1.3  風險性資產投資組合效率前緣:

                         依上述所挑選的風險性資產,按月計算後得出所組合資產之報酬

                                                                                    $
                   特性如下,包含投資報酬率	   (   )、報酬變異數	    	 及共變異數
                                                                                    "
                                                            "
                                                                                    ⬚
                         (   ,    ):
                          %
                             &
                   其中
                   		  (   )  = 1.47%,為股票型 ETF 之投資報酬率。
                        %
                      $
                       	      = 0.27%,為股票型 ETF 之報酬變異數,標準差為 5.23%。
                      %
                       (   )  = 0.20%,為美元債劵型 ETF 之投資報酬率。
                        &
                       $
                   			       = 0.13%,  為美元債劵型 ETF 之報酬變異數,標準差為 3.67%。
                      &
                   	      (   ,    )  = 0.0000006 為股票型與美元債劵型 ETF 之共變異數,相
                              &
                          %
                   關係數為 0.00031。

                        台灣銀行月定存利率趨勢圖如上圖 1:  台灣銀行月定存利率趨勢


                   圖,及台灣銀行月定存利率值如下表 18:  台灣銀行月定存利率表。同

                   時,依 4.1.1 及 4.1.2 數據所計算之投資報酬特性,所建構出的風險性

                   資產效率前緣,如下圖 2:  風險性資產投資組合效率前緣。



                      每月投資報酬率

                    1.60%

                    1.40%

                    1.20%

                    1.00%

                    0.80%

                    0.60%

                    0.40%
                                                                        效率前緣
                    0.20%
                                                                                       報酬標準差
                    0.00%
                        0.00%       1.00%       2.00%       3.00%       4.00%        5.00%       6.00%



                   圖 2:  風險性資產投資組合效率前緣

                                                            21
   18   19   20   21   22   23   24   25   26   27   28