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4.1.3 風險性資產投資組合效率前緣:
依上述所挑選的風險性資產,按月計算後得出所組合資產之報酬
$
特性如下,包含投資報酬率 ( )、報酬變異數 及共變異數
"
"
⬚
( , ):
%
&
其中
( ) = 1.47%,為股票型 ETF 之投資報酬率。
%
$
= 0.27%,為股票型 ETF 之報酬變異數,標準差為 5.23%。
%
( ) = 0.20%,為美元債劵型 ETF 之投資報酬率。
&
$
= 0.13%, 為美元債劵型 ETF 之報酬變異數,標準差為 3.67%。
&
( , ) = 0.0000006 為股票型與美元債劵型 ETF 之共變異數,相
&
%
關係數為 0.00031。
台灣銀行月定存利率趨勢圖如上圖 1: 台灣銀行月定存利率趨勢
圖,及台灣銀行月定存利率值如下表 18: 台灣銀行月定存利率表。同
時,依 4.1.1 及 4.1.2 數據所計算之投資報酬特性,所建構出的風險性
資產效率前緣,如下圖 2: 風險性資產投資組合效率前緣。
每月投資報酬率
1.60%
1.40%
1.20%
1.00%
0.80%
0.60%
0.40%
效率前緣
0.20%
報酬標準差
0.00%
0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00%
圖 2: 風險性資產投資組合效率前緣
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