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Determina la cantidad de dinero en efectivo que la compañía generó a través
de sus operaciones. La primera sección de un estado de flujos de efectivo se
titula "Flujo de efectivo de actividades operativas" y representa todo el efectivo que
la compañía ha producido a través de sus principales operaciones (generalmente
venta de sus productos). Esta sección se puede construir mediante el ajuste del
ingreso neto de la compañía (que se obtiene a partir del estado de resultados) de
tal forma que se excluyan las transacciones que no son efectivo.

 La fórmula básica para llegar al flujo de efectivo operativo a partir del estado de
resultados es la siguiente:
 Los gastos de depreciación deben adicionarse nuevamente al estado de

resultados, ya que no representan desembolso de efectivo. Se debe restar un
incremento en las cuentas por cobrar, ya que representa efectivo que aún no se
ha recaudado (se deben adicionar un decremento en las cuentas). De igual

manera, se debe adicionar un incremento en las cuentas por pagar ya que
representan efectivo que aún no ha sido desembolsado.
Determina la cantidad de efectivo que la compañía gastó en sus actividades
de inversión. Cuando una compañía adquiere un activo grande como una pieza
de maquinaria, o cuando adquiere acciones en otras compañías, se paga con
efectivo, a pesar que los activos no se presentan inmediatamente en el estado de
resultados como gastos. El segundo rubro del estado de flujo de caja, titulado
"Flujo de caja proveniente de actividades de inversión", ajusta para este tipo de
activos.
 Para llegar al flujo de efectivo relacionado a actividades de inversión, simplemente

suma todas las adquisiciones capitalizadas de ese período contable. Cualquier
activo que se haya adquirido con efectivo y que se mantenga en el balance (tal

como edificios y equipos), así como cualquier adquisición de acciones, se deben
adicionar. Esta cantidad generalmente es negativa, ya que representa un
desembolso de efectivo.
Determina la cantidad de efectivo que la compañía recaudó (o usó) a través
de actividades de financiamiento. El tercer y final rubro en el estado de flujos de
efectivo se titula "Flujo de efectivo proveniente de actividades de financiamiento".
Esta sección suma todos los flujos de efectivo provenientes de la emisión de
deuda o acciones, amortización de deuda y dividendos pagados a los accionistas.
 Para llegar al flujo de efectivo relacionado a actividades de financiamiento, suma

el efectivo recibido a través de la emisión de acciones o deudas (como bonos).
Resta cualquier efectivo pagado para amortizar las deudas de largo plazo y resta
el efectivo pagado a los inversionistas como dividendos.
Compila el estado de flujos de efectivo. Después del título del documento, el
estado de flujo de efectivo tiene seis partidas esenciales, en este orden: inicio,
saldo de efectivo inicial, flujo de efectivo de actividades operativas, flujo de