Page 188 - Jose Juan Escobedo Jasso

APALANCAMIENTO FINANCIERO

INTRODUCCION

Es este último modulo conoceremos el quinto de los indicadores más importantes
utilizados por las empresas, que es El Ratio de Apalancamiento Financiero, el cual
también nos sirve para obtener una conclusión firme sobre la situación financiera o el
endeudamiento de una empresa.

El Apalancamiento Financiero o también llamado efecto leverage se refiere a la
utilización de la deuda para incrementar la rentabilidad de los capitales propios de
una compañía.

El leverage, es un indicador para medir el nivel de endeudamiento de la compañía
en relación a sus activos, es decir mide hasta qué punto están comprometidos los
activos de la empresa con respecto a sus acreedores

PALABRAS CLAVE: apalancamiento, endeudamiento, leverage, rentabilidad.

Podemos decir que el apalancamiento financiero es positivo para la empresa, cuando
la deuda permite aumentar la rentabilidad de la deuda. Nos referimos a rentabilidad a
la relación entre el resultado contable y la inversión.

Para estudiar el apalancamiento financiero debemos valorar por un lado la deuda y
los capitales propios y por otro lado el efecto de los gastos financieros.
El Apalancamiento Financiero = (activos totales / patrimonio neto)*(BAI/BAII)

Cuando realizamos un análisis del apalancamiento financiero tenemos dos
posibilidades:

1. Si el apalancamiento financiero es superior a 1 (+1), significa que la compañía
puede incrementar su nivel de endeudamiento, por lo tanto incrementara
también su rentabilidad financiera (ROE).
2. Si el apalancamiento financiero es menor a 1 (-1), significa que el nivel de
deuda que actualmente tiene la empresa la está perjudicando tanto a nivel
general como en su nivel de rentabilidad.

Sin embargo cuando una empresa incrementa su deuda financiera, disminuye su
beneficio neto, debido a que los gastos financieros aumentan.

A pesar de que el indicador de apalancamiento me sirve para llegar a una conclusión
final sobre el endeudamiento de la empresa, no podemos utilizar solamente este
indicador de manera aislada o separada de los demás indicadores, ya que toda la
información financiera de una empresa lleva una secuencia y es necesaria la
información que me arrojan los demás indicadores, este último indicador me sirve