Page 86 - Ejercicio de Autogestion.

También valora la capacidad para generar flujos de tesorería en el futuro y la necesidad de
obtener financiación externa.
En otras palabras el presupuesto de tesorería se le conoce como el cálculo del estado de flujos
de tesorería con previsiones futuras.

Resulta muy útil para el análisis financiero, ya que permite estimar el déficit o superávit de
tesorería que va a tener la empresa a corto plazo y, por tanto, actuar en consecuencia.
En su forma más simple, el presupuesto de tesorería de un periodo determinado se
confecciona añadiendo al saldo inicial de disponible los cobros previstos y restándole los
pagos previstos del periodo considerado (semana, mes o año).
Vemos también como calcular el ratio de liquidez sale de la división del activo
circulante/activo corriente dividido por el pasivo corriente.

Si el ratio da a un valor menor que 1.5 indica que la empresa puede tener problemas de
solvencia a corto plazo. Y genera mayor riesgo en un concurso de acreedores.
Sin embargo, todo dependerá de cómo cobra y paga la empresa, de la calidad en términos de
morosidad de sus cuentas a cobrar y de la rapidez con que es capaz de convertir sus
existencias en ventas.

Y si el ratio es muy superior a 2 puede significar que se tienen activos circulantes ociosos y,
por tanto se pierde rentabilidad.

Si la ratio de tesorería es menor de 1, la empresa puede tener problemas de solvencia a corto
plazo y riesgo de incurrir en concurso de acreedores por no tener activos líquidos suficientes
para atender los pagos a corto plazo.

Si una empresa tiene una ratio de liquidez igual a 2 (óptima) pero la ratio de tesorería es de
0,3 (peligro de concurso de acreedores), indica que la empresa puede tener problemas de
solvencia a corto plazo por tener un exceso de existencias y faltarle realizable y disponible.
También existen los ratios de gestión de cobro y de pago, los de cobro indica el número
medio de días que se tarda en cobrar de los clientes.

Y el de pago, indica el número medio de días que se tarda en pagar a los proveedores.

Mediante la división del disponible entre el pasivo corriente, se obtiene le ratio de
disponibilidad, y se aconseja obtener como valor medio optimo el 0.3 aproximadamente,
aunque depende de muchos factores, como por ejemplo la actividad de la empresa.

CONCLUCIÓN

Mediante este módulo aprendí, los distintos tipos de ratios que utiliza la cuenta de tesorería,
para saber el grado de viabilidad de la empresa, así como también ayuda a saber si la empresa
va por mal camino.

Al igual que las diferencias entre los ingresos y los cobros, y los pagos con los gastos.