Page 452 - marini

414 claudia cantabene, alfredo del monte
(a)
(b)
(c)
(d)
Pr(cond)
-0,0661** (-2,12)
-0,1062** (-2,15)
Condt+4
4,8894** (2,56)
5,4387** (2,46)
Y_rt
0,0021 (0,18)
0,0007 (0,37)
-0,0077 (-1,11)
-0,0070 (-1,23)
Pop_65t
1,7147 (1,12)
-8,0549 (-1,35)
1,1800 (0,30)
-2,0050 (-0,49)
Expt-1
0,0042 (0,04)
-1,9268** (-2,46)
1,1911*** (2,97)
-0,5065* (-2,00)
Cons
0,2622 (0,81)
3,5942** (2,49)
-0,4087 (-0,78)
1,3497 (1,69)
Hansen AR(1)
0,532 0,008
0,826 0,041
0,801 0,075
0,548 0,417
AR(2)
0,139
0,141
0,269
0,187
Obs.
232
200
192
200
N
20
20
20
20
Strumenti
19
17
18
19
Note. La variabile dipendente è la spesa pubblica totale divisa per il GDP. Tutte le regressioni contengono dummy anno (risultati disponibili su richiesta). Valori z-test in parentesi; cluster-robust standard errors. I valori riportati per l’Hansen test sono
i p-values per l’ipotesi nulla di validità degli strumenti. I valori riportati per AR(1) e AR(2) sono i p-values per l’autocorrelazione degli errori del primo e del secondo or- dine nelle equazioni alle differenze prime. *significativo al livello 0,1; ** significativo a 0,05; *** significativo a 0,01. Stimatore two-step con correzione di Windmeijer (2005).
6. Conclusioni
La letteratura relativa agli effetti della corruzione sul debito e sulla spesa pubblica ha analizzato gruppi di Paesi trovando