Page 33 - IgudanDigitalBook

‫‪ 450‬טון‬ ‫מי חותם על הצ›ק?‬
‫כמות הבוצה היוצאת‬
‫מדי יום ממכון השפד»ן‬ ‫על מנת לעמוד בהתחייבויות הכספיות ולדאוג לתזרים מזומנים בטוח‬
‫באמצעות משאיות כפולות‬ ‫ויציב לטווח ארוך‪ ,‬היה צורך לגייס הון של כ‪ 1.2-‬מיליארד שקלים‬
‫מטען (דאבל‪-‬טריילר)‬
‫בדרכן אל שדות הנגב‪.‬‬ ‫תכנונים ההנדסיים‪ ,‬שיקולים סביבתיים‪ ,‬השגת אישורי הבנייה ‪ -‬הכל טוב ויפה אך כשיוצאים‬
‫להגשים פרויקט הנדסי מהסוג הזה‪ ,‬אין בהם טעם ללא תקציב מתוכנן לעילא ולעילא‪ .‬הפרויקט‪ ,‬לצד‬
‫‪35‬‬ ‫פרויקט ענק נוסף (השיקוע הראשוני‪ ,‬המחויב כחלק מהפעלת המעכלים)‪ ,‬מגיע לעלות משותפת של‬

‫יותר מ‪ 1-‬מיליארד שקלים‪ .‬סדר גודל המהווה כמחצית מתכנית ההשקעות של איגודן‪.‬‬

‫ליאור בר‪-‬אל‪ ,‬חשב אגודת מי אזור דן‪ ,‬מסביר כי «על מנת לעמוד בהתחייבויות הכספיות ולדאוג‬
‫לתזרים מזומנים בטוח ויציב לטווח ארוך‪ ,‬נדרשנו לגייס הון חיצוני בגובה של כ‪ 1.2-‬מיליארד שקלים‪.‬‬
‫ההנהלה‪ ,‬יחד עם ועדת ההשקעות של איגודן‪ ,‬בחנה חלופות שונות לגיוס הון לזמן ארוך‪ ,‬החל‬

‫מנטילת הלוואות בנקאיות מגופים מוסדיים ועד הנפקת אג»ח»‪.‬‬

‫על מנת לקבל אשראי ביצע איגודן מהלך של קביעת דירוג אשראי (בחינת איתנות פיננסית ללקיחת‬
‫והחזר אשראי)‪ .‬מהלך זה החל על ידי חברת «מעלות» ב‪ 2014-‬ובסיומו זכה איגודן לדירוג ‪ ,AA+‬אחד‬

‫הדירוגים הגבוהים ביותר הניתנים לחברות העוסקות בתחום התשתיות במדינת ישראל‪.‬‬

‫בסופו של הליך מורכב‪ ,‬ובסינדיקציה עם גופים מוסדיים‪ ,‬נבחר בשלב ראשון בנק הפועלים‪ ,‬אשר‬
‫שיתף את חברת «הפניקס»‪ .‬בנק הפועלים העמיד לאיגודן הלוואה בגובה ‪ 600‬מיליון שקלים‪ .‬בשלב‬
‫שני‪ ,‬בנק לאומי‪ ,‬בשיתוף חברות הביטוח «הראל» ו»מגדל»‪ ,‬העמיד הלוואה נוספת בגובה ‪ 600‬מיליון‬
‫שקלים‪ .‬הללו הצטרפו להלוואות קיימות בגובה ‪ 220‬מיליון אשר התקבלו מבנק «דקסיה»‪ .‬בכך‬
‫הסתיים הליך גיוס ההון בהצלחה‪ .‬עבודת מטה מורכבת זו בוצעה בליווי צמוד של ערן בן דוד‪ ,‬מנכ»ל‬

‫חברת הייעוץ «גורן קפיטל גרופ»‪ ,‬שנחשב מוביל בתחום גיוסי הון‪.‬‬

‫מהלכים מורכבים אלו התאפשרו בעזרתם של הצוות הכלכלי מטעם רשות המים בראשותו של‬
‫סמנכ»ל בכיר לכלכלה‪ ,‬גלעד פרננדס‪ ,‬אשר ליווה את איגודן לאורך כל הדרך ואישר את קבלת‬
‫ההלוואות האמורות‪« .‬המקצועיות ויכולת הגמישות מצד הבנקים סייעו לנו רבות בהצלחת הפרויקט‪.‬‬
‫קיבלנו הכרה והערכה רבה בשוק ההון‪ ,‬והחשוב מכל‪ ,‬גייסנו מעל מיליארד שקלים למען תשתיות‬

‫ירוקות עבור כולנו»‪ ,‬מסכם בר‪-‬אל‪.‬‬

‫מלבד הגיוס‪ ,‬מחלקת הגזברות של איגודן‪ ,‬בראשות גזבר איגודן מריאן גריסרו‪ ,‬נרתמה למשימה‪,‬‬
‫ויחד עם מחלקת הנדסה בחנה את הדרישות הכספיות‪ ,‬את העמידה ביעדים תקציביים‪ ,‬עמדה‬
‫בתנאי תשלום‪ ,‬דאגה לתשלום ההיטלים ובכל צורך רגולטורי אחר‪ ,‬חידשה ערבויות לקבלנים‪ ,‬בחנה‬
‫את תעריף הביוב שהוקצה לה באגרת המים והביוב של תושבי גוש דן‪ ,‬ואת השינויים הנדרשים בו‪.‬‬