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VALOREM S.A.
Notas a los estados financieros separados 2017 - 2016
(En miles de pesos colombianos, a menos que se indique otra forma)
Este cálculo se realiza con base en la exposición al riesgo de tasa de interés a la cual la Compañía está expuesta al final del periodo sobre el que se informa. El análisis asume que todas las otras variables permanecen constantes y considera el efecto de instrumentos financieros derivados, si existiera este tipo de contratos. El análisis fue realizado con base en los mismos criterios para 2016.
• Riesgo de tasas de moneda extranjera
Este riesgo consiste en que el valor razonable o los flujos futuros de un instrumento financiero fluctúen por las tasas de cambio de moneda extranjera. La Compañía está expuesta a este riesgo, principalmente, por los instrumentos financieros denominados en dólares. La Compañía evalúa la materialidad de su exposición y podría adquirir instrumentos financieros derivados para cubrirse de dicha exposición.
Cuando se adquieren instrumentos financieros derivados (tales como futuros o permutas) para cubrir una exposición de volatilidad de tasas de cambio de moneda extranjera, la Compañía negocia los términos de esos derivados para que sean iguales al riesgo que está cubriendo. Los derivados cubren un período de tiempo de exposición desde el momento en que los flujos de las transacciones se pronostican, hasta el momento de la liquidación de los instrumentos financieros en moneda extranjera.
La ganancia o pérdida por diferencial cambiario está relacionada principalmente por la apreciación o devaluación del peso colombiano, que es la moneda funcional de la Compañía, frente al dólar estadounidense. Al 31 de diciembre de 2017 se ha registrado una pérdida por diferencial cambiario por valor de $546 millones, frente a una utilidad de $5,396 millones, al 31 de diciembre de 2016.
El resumen cuantitativo de información sobre la exposición de la Compañía a cambios en tasas de moneda extranjera se detalla a continuación:
31 de diciembre de 2017
Descripción
Pesos colombianos
Dólares convertidos a pesos colombianos
Euros convertidos a pesos colombianos
Total
Efectivo y equivalentes al efectivo
4,237,405
1,274,838
5,609
5,517,852
Deudores comerciales corrientes y no corrientes
1,000,515
397,866
1,398,381
Obligaciones financieras corrientes y no corrientes
(364,397,822)
(74,600,000)
(438,997,822)
Cuentas por pagar comerciales corrientes y no corrientes
(9,446,964)
(2,134,746)
(11,581,710)
Exposición financiera neta
(368,606,866)
(75,062,042)
5,609
(443,663,299)
Análisis de sensibilidad
Cambio de 1% en tasas de cambio de moneda extranjera
Efecto en resultados 5,463
Sensibilidad: Publica