Page 88 - NuevoDocumento 2018-04-20

Amortizaciones, provisiones y cash flow.

El manejo de flujo de efectivo son las amortizaciones que la empresa tiene por sus
materiales, objetos o maquinaria, nos identifica el valor que tiene por el transcurso del
tiempo.

Se maneja con

Concepto y cuantificación. La amortización económica es la cuantificación de la
depreciación que sufren los bienes que componen el activo no corriente de una empresa.
La cuantificación de la depreciación se calculará en función de la vida útil del bien.
Dependiendo del tipo de bien que sea, tendrá una vida útil u otra. Por ejemplo, a una
máquina industrial generalmente se le puede dar una vida útil de diez años, y a los
equipos informáticos, entre cuatro y cinco años.
Amortización acumulada. Contablemente, la amortización se registra en el activo no
corriente, en una cuenta que se denomina “amortización acumulada”. El saldo de esta
cuenta es negativo, ya que su función es la de ajustar el valor del bien inmovilizado a su
valor real en cada ejercicio durante el periodo de tiempo de su vida útil.
Se llama amortización acumulada porque esta cuenta va acumulando año tras año la
pérdida de valor del bien para adecuarlo a su valor real hasta llegar al final de su vida útil,
momento en el cual su valor en el balance ha de ser igual a cero.
Cuota de amortización anual. En función de la vida útil del bien, en cada ejercicio
calcularemos la cuota de amortización anual. Contablemente se reflejará como pérdida
del ejercicio la disminución del valor experimentado.

El flujo de caja puede calcular de varias formas. Los dos métodos más utilizados son los
siguientes:
a) Flujo de caja financiero: se obtiene restando los pagos de explotación a los cobros de
explotación: El saldo es el flujo de caja generado por la explotación de la empresa:
Flujo de caja financiero = cobros de explotación – pagos de explotación
El cálculo y análisis de la evolución del flujo de caja financiero ayuda a diagnosticar
la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas.
b) Flujo de caja económico o Cash Flow económico: se obtiene sumando al beneficio neto
de la empresa la amortización del periodo y las provisiones realizadas, ya que ambos son
gastos que no se pagan.
Recordemos los conceptos de amortización y expliquemos el de provisión:
 Amortización: es la pérdida de valor que va sufriendo todo los años el inmovilizado
de la empresa (edificios, maquinaria, utillaje, equipos informáticos, etc.) debido a su
uso, obsolescencia, etc. Cada año la parte de la pérdida de valor del inmovilizado
que le corresponde se incluye como gasto del ejercicio, disminuyendo los resultados
del mismo. El gasto de la amortización no supone un desembolso financiero, puesto
que el momento en que se paga la inversión realizada en un activo es independiente
del momento en que va gastando ese activo.