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表 6: 2020 年度 TWSE 投資組合績效比較
報酬率 標準差 Sharpe ratio
前 15 名 Sharpe ratio 最高 0.336 0.146 2.246
前 15 名波動度最小 0.103 0.080 1.193
前 20 名 Sharpe ratio 最高 0.311 0.129 2.354
前 20 名波動度最小 0.090 0.073 1.117
前 25 名 Sharpe ratio 最高 0.404 0.135 2.928
前 25 名波動度最小 0.108 0.073 1.376
前 30 名 Sharpe ratio 最高 0.445 0.146 2.995
前 30 名波動度最小 0.108 0.073 1.376
前 35 名 Sharpe ratio 最高 0.445 0.146 2.995
前 35 名波動度最小 0.105 0.072 1.336
前 40 名 Sharpe ratio 最高 0.607 0.154 3.894
前 40 名波動度最小 0.117 0.072 1.514
元大台灣 50 0.220 0.098 2.151
富邦公司治理 ETF 0.246 0.105 2.260
元大台灣 ESG 永續 ETF 0.254 0.104 2.491
國泰永續高股息 ETF 0.254 0.105 2.348
最後,比較 2020 年度投資組合績效,由表 6 可知,報酬率和
Sharpe ratio 最好皆為前 40 名投資組合,報酬率為 60.7% 而
Sharpe ratio 為 3.894,兩組投資組合績效表現優於元大台灣 50
ETF、富邦公司治理 ETF、元大台灣 ESG 永續 ETF 及國泰永續
高股息 ETF。表 7 為 2020 年度 TWSE 台灣公司治理評鑑指標
前 40 名 Sharpe ratio 最高之投資組合權重,權重排前五的個股為
永豐金、文曄、富邦媒、興農及遠傳。
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