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Analyse financière

Les immobilisations financières

Ce sont les participations (parts de capital détenues sous forme d’actions que l’on conserve
durablement dans le but de contrôler la gestion de la société émettrice), les prêts (aux salariés ou aux
autres entreprises) et les autres immobilisations financières (dépôts et cautionnements).

b. L’actif circulant

Il regroupe toutes les valeurs en rapport aussi bien avec le cycle d’exploitation ou hors exploitation à
l’exception de la trésorerie qui apparaît dans une rubrique distincte (Trésorerie – Actif).

Les stocks

- de matières premières destinées à être transformées dans le cadre de l’activité de production,

- d’encours ou de produits semi-finis qui n’ont pas atteint le dernier stade de fabrication
précédant la phase de stockage ou de commercialisation,

- de produits finis après transformation et destinés directement à la commercialisation,

- de marchandises qui sont des produits destinés directement à la vente sans transformation
(exemple des activités de négoce).

Les créances

Les créances d’exploitation (créances clients et comptes rattachés, effets à recevoir, autres créances
d’exploitation) correspondent aux créances détenues sur la clientèle de l’entreprise qui ne paie pas
toujours au comptant et bénéficie donc de facilités de paiement.

Les autres débiteurs

Ce sont les créances diverses (capital souscrit et appelé non-versé,…) ou la récupération de TVA
auprès du Trésor Public.

Les titres et valeurs de placement

On y retrouve les valeurs mobilières de placement (actions détenues à brève échéance en vue de
réaliser un gain spéculatif). Ce sont des valeurs non indispensables à l’activité de l’entreprise.

c. La trésorerie-actif

Cette distinction de la trésorerie-actif, comme trésorerie-passif, est un apport très utile du point de
vue de l’analyse financière dans la mesure où la trésorerie nette représente la différence entre deux
notions qui seront traitées plus loin : le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement.
La trésorerie actif correspond aux disponibilités en trésorerie de l’entreprise : comptes auprès
d’organismes financiers, fonds détenus en caisses ou valeurs à encaisser (chèques, effets,…).

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