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Environnement bancaire et monétaire Diplôme des Métiers de Banque

3. L’environnement monétaire

3.1 La monnaie

a. Définition et fonctions de la monnaie

Selon R. Coste et J. Cernès « la monnaie est le pouvoir d’achat et de choix dont l’exercice peut être
immédiat ou différé. Elle est une créance sur l’économie du pays dans lequel elle a été émise. Elle
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est la fraction la plus liquide du patrimoine après avoir été l’expression du revenu individuel. »
La monnaie constitue un moyen de paiement utilisé pour effectuer les règlements sur les marchés
des biens et services ou encore des dettes.
Traditionnellement, la monnaie est définie par les trois fonctions qu’elle est supposée exercer : la
monnaie comme intermédiaire des échanges, la monnaie comme réserve de valeurs et, enfin, la
monnaie comme unité de compte.

 La monnaie intermédiaire des échanges : moyen de paiement

En tant qu’intermédiaire des échanges, la monnaie est un instrument qui permet d’échanger deux
biens, en évitant les contraintes du troc.
Dans le troc, deux biens A et B s’échangent directement l’un contre l’autre :

A B

Dans l’échange monétaire, deux biens, A et B s’échangent par l’intermédiaire d’un instrument
spécifique, la monnaie :
A M B

L’agent qui détient le bien A et souhaite l’échanger contre B, le cède d’abord contre de la monnaie
M :

A M

Puis cède de la monnaie M contre B
M B

Ce schéma simple suggère l’intérêt qu’une économie peut tirer de la circulation de la monnaie ; cet
intérêt consiste à surmonter la contrainte de la double coïncidence exacte des besoins du vendeur
et de l’acheteur en quantité et en qualité, sur un même lieu, contrainte propre du troc.

La monnaie est donc un moyen de paiement qui permet d’acheter n’importe quel bien. Elle a un
pouvoir d’achat général et immédiat.

 La monnaie réserve de valeur

La monnaie permet de conserver un pouvoir d’achat dans le temps et donc, de différer une
dépense. C’est la fonction de l’épargne. Le modèle précédent de la monnaie comme intermédiaire
des échanges fait apparaître que les deux moments de l’échange (A M et M B) ne sont pas
simultanés et que pendant le temps qui les sépare, la monnaie exerce une fonction de « réserve de
valeur ».

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R. Coste-J. Cernès, La monnaie et ses marchés, Editions liaisons 1993.
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