Page 32 - AUDIT QUINQUENNAL OEC

e. Fonds de Roulement / Besoin en Fonds de Roulement

Si le fonds de roulement d’une entreprise représente l’argent disponible pour couvrir ses charges courantes
d’exploitation, le besoin en fonds de roulement représente la somme dont elle a besoin pour payer ses
charges courantes, en attendant d’être rémunérée par ses clients. En effet, il y a souvent un décalage entre les
dépenses et les entrées d’argent au sein d’une entreprise.

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: Le Fonds de Roulement (FR) est la somme dont dispose l’entreprise pour payer ses charges
d'exploitation, avant de recevoir les paiements de ses clients.

Le calcul du fonds de roulement d'une entreprise ouvre sur plusieurs interprétations possibles, qui sont fonction
du résultat obtenu.

Lorsque le FR est positif, l’Entreprise est en bonne santé financière car elle dispose d’un matelas de sécurité en
termes de trésorerie pour couvrir ses investissements sur le long terme et l’excédent obtenu couvre l’intégralité
de son cycle d’exploitation. Dans cette situation, l’entreprise dispose d’une marge de sécurité suffisante en
termes de trésorerie.

Lorsque le FR est négatif, ce qui les cas présentement, l’Entreprise ne dispose pas de suffisamment de
ressources financières pour supporter l’intégralité de ses investissements. On dit alors que l’entreprise est
sous-capitalisée : elle finance ses immobilisations (ce qu’elle possède) par des dettes à court terme. Quel argent
financera ses opérations courantes ?

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