Page 33 - AUDIT QUINQUENNAL OEC

Un fonds de roulement égal à 0 est le minimum à atteindre afin de disposer de suffisamment de ressources
pour financer les besoins d’investissements à long terme. En revanche, l’affaire ne peut pas couvrir son cycle
d’exploitation. Cette situation ne permet déjà plus de gérer les nombreux imprévus.

 Dans le cas présent, la SARL OEC présente un Fonds de Roulement négatif important, établi à -40,3 MXPF.
Concrètement, l’Entreprise se trouve en défaut, par rapport à ses besoins, à l’équivalent de 3 mois de CA.

BFR 32
: L'existence d'un BFR (Besoin en Fonds de Roulement) découle d'un décalage simple au niveau de
la trésorerie. En effet, le moment où la Société règle ses fournisseurs correspond rarement au
moment où ses clients procèdent au règlement. Dans l’idéal, ce BFR est couvert par les délais de
règlement négociés avec les fournisseurs.

Un BFR positif caractérise un besoin de financement. En effet, la présence de créances clients et de stocks plus
importantes que les dettes fournisseurs signifie que l'entreprise règle ses fournisseurs avant d’être payée par ses
clients. Il faut dès lors chercher l’argent pour se financer (soit par les actionnaires, soit par la banque).

Un BFR négatif, ce qui est le cas présentement de la SARL OEC, revient à une ressource de financement. En
effet, la présence de créances clients et de stocks moins importantes que les dettes fournisseurs signifie que
l'Entreprise règle ses fournisseurs après avoir été payée par ses clients.

Or nous avons vu précédemment que le délai de règlement client s’établit au sein de la SARL OEC à 200 jours et
ne couvre pas le délai de paiement fournisseurs établit à 65 jours.

Or dans le cas présent, il faut apporter une pondération de taille : une négociation des délais de règlement au
niveau des dettes fiscales et sociales pour une enveloppe considérable de 54 MXPF.

Cette négociation explique que l’affaire se maintienne et n’ait pas de besoins caractérisés en BFR tel que
démontré plus haut.

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